全部版块 我的主页
论坛 金融投资论坛 六区 金融实务版
2877 2
2021-04-07

如果企业准备在三个月后购买一批原油现货资产并打算现在锁定价格50美元,为防止价格上涨带来的成本上升,请你设计如何运用原油期货、期权进对冲风险?


二维码

扫码加我 拉你入群

请注明:姓名-公司-职位

以便审核进群资格,未注明则拒绝

全部回复
2021-4-11 13:14:26
做多三个月到期的原油期货or原油看涨期权,或者做空三个月到期的原油看跌期权
二维码

扫码加我 拉你入群

请注明:姓名-公司-职位

以便审核进群资格,未注明则拒绝

2021-5-10 11:46:25
题主的这个问题,看起来很简单,但在实际操作中是很复杂的,这要看题主的目的是在理论层面讨论,还是要制定实际操作策略。

如果是理论层面讨论一下,那么结果就是买入原油期货或看涨期权。
如果是要制定实际的操作策略,那至少就要考虑下面几个问题。
1、公司计划买入的原油是不是期货交易的原油品种,如果是的,那么对不同交割库交割品质有没有要求?如果不是,一般升贴水是多少?
2、公司可以承受的交易成本是多少?因为做期权或者期货都需要付出一定的成本,比如价格波动、基差成本、保证金利息、交易费用等。
3、公司的现货合同一般是怎样签的,合同定价模式什么,是固定价格,还是浮动价格,还是期货点价?有没有账期?对方的信用如何?
4、公司期货机制是否健全?决策流程是否通畅?是否具有参与场外衍生品的资格?
5、如果是做期货,需要在期货账户放一笔保证金,并且随着价格波动,随时有可能添加资金,公司是否有足够的备用金?如果需要融资,融资成本是多少?

上面只是随便罗列了一些基本内容,还没有涉及到公司治理、财务制度和合规法律建设等。
在真正的套期保值操作中,细节只会更多,稍微有一点不注意,都有可能出现风险,导致套保失败。这些细节都是国内外无数前人真金白银的血泪教训啊
二维码

扫码加我 拉你入群

请注明:姓名-公司-职位

以便审核进群资格,未注明则拒绝

相关推荐
栏目导航
热门文章
推荐文章

说点什么

分享

扫码加好友,拉您进群
各岗位、行业、专业交流群