if the expectations hypothesis holds, then  the yield curve implied forward rates but it does not show them.what it shows are today's rate.
如果预期假说成立，那么收益率曲线中隐含着远期利率，但（收益率曲线）并不直接显示出来（远期利率）。
收益率曲线所展示的是当前的对应不同期限的利率水平。

含义：如果无偏预期假说成立，那么根据即期利率曲线可以推导出远期利率，但你所看到的收益率曲线展示的是与不同期限相对应的即期利率（spot rate）或者是到期收益率。

2# nirvana 谢谢~~！！