【投行交流】非金融企业债务融资工具-49页

资产支持票据



n产品定义
‒2012年8月3日：《银行间债券市场非金融企业资产支持票据指引》
‒非金融企业在银行间债券市场发行的由基础资产所产生的现金流作为还款支持的，约定在一定期限内还本付息的债务融资工具
n产品要点
‒发行方式：公开或非公开，实际以非公开为主
‒额度限制：不受净资产40%限制，发行规模受限于基础资产产生的现金流规模
‒期限品种：还款方式和期限应与基础资产现金流相匹配
n基础资产要求
‒符合法律法规规定，权属明确，能够产生可预测现金流的财产、财产权利或财产和财产权利的组合
‒基础资产不得附带抵押、质押等担保负担或其他的权利限制
n常见基础资产
‒水电气等公用事业收入；
‒路桥和公共基础设施收费,包括高速公路、铁路、机场、港口、公交公司等；
‒企业大型设备租赁、具有大额应收账款的企业、金融资产租赁等。