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求教,关于“应计利息”的计算
楼主
laughoff02
7391
13
收藏
2011-04-26
请问
Q1。某国债为半年付息一次,付息时间为每年5月15日、11月15日。
当6月30日买入该国债,票面利率为6.5%每年。
如何计算应计利息。
Q2。 如果是2010年6月30日买入该国债, 国债与2013年5月15日到期。 应计利息是不是还要算上整数年的。
我看到的计算公式是这样的
Q3。 根据这道题,是不是说应该用“6月30日买入的日期”与“5月15日上一期付息时间”的差值,即45天。然后用(6.5÷2)×45÷182(半年)得出的就是我需要求的应计利息
Q4。或者说,是用从“6月30日买入的日期”与“11月15日,下一期付息时间”的差值计算应计利息
Q5。此外,付息日当日应不应该计入公式时间内,还是从第二天开始算?交割日期当日应该算入公式时间内吗?
关于这个时间的,我一直不明白,忘高人指点!谢谢!
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沙发
hhxiazai
2011-4-26 23:34:13
额,,楼主要别人帮你回答问题。。怎么还要别人付钱啊
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藤椅
lusunbo
2011-4-26 23:39:22
。。。利息计算,原则算头不算尾。。。。不能按半年整数期计算时,以一年360天为全年基数,但按照实际天数计息。然后你自己去算吧。
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板凳
lusunbo
2011-4-26 23:41:57
好吧。。。应计利息为5月15日到6月30日的实际天数进行计息。算头不算尾。也就是45*6.5/360
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报纸
nuo0206
2011-4-27 00:30:10
dirty price=clean price + 应计利息(accrual interest)
债券交易中由于并不是所有交易都在发利息之后迅速交易,故交易发生在那些从上次发息日到下次发息日之间,卖债券的人,对于上次发息日到卖债券的时点这个时间段内的利息,卖债券的人有权获得。其实应计利息就是一个分位数的概念。
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地板
laughoff02
2011-4-27 08:59:23
2#
hhxiazai
啊...我是悬赏论坛币,怎么变成收费了...
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7楼
laughoff02
2011-4-27 09:01:02
3#
lusunbo
哦,因为是算的澳洲**的国债,所以是半年一付息。我之前没说清楚
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8楼
zkh463484920
2011-4-27 09:10:24
每年6.5%半年用6.5%/2算的吧,然后按半年半年的付息,由于买入日期不是付息日,在买入时已经付给了在这个付息阶段在卖出者手中日子所占利息,所以你拿到的利息,应该还是每个半年的利息
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9楼
laughoff02
2011-4-27 09:14:28
4#
lusunbo
非常感谢!豁然开朗!
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10楼
zkh463484920
2011-4-27 09:15:44
如果按照定义应计利息是指自上一利息支付日至买卖结算日产生的利息收入,感觉应该是买卖当年5月15日到6月30日的利息
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11楼
laughoff02
2011-4-27 09:20:49
5#
nuo0206
你好,非常感谢你的解释。
请问我是否可以这样理解:
买入价,即 present value 就是dirty price,这个价格计入了对accrual interest,用来对卖债券者进行补偿。当减去accrual interest,就是这只债券的clean price
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12楼
nuo0206
2011-4-27 14:27:08
11#
laughoff02
理论价格PV of FCF 是clean price(就是不加应计利息的价格)
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13楼
laughoff02
2011-4-28 22:16:14
10#
zkh463484920
嗯嗯,我也是这么理解的,我看到别的同学的算法和我不一样所以很困惑。谢谢你!!
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14楼
laughoff02
2011-4-28 22:16:59
12#
nuo0206
哦!!这样子的,非常感谢!
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