期货的价格到底是什么？被搞懵了。
第一、《证券投资分析》P53，教材写期货价格就是净成本，又称持有成本，是指投资者持有现货资产而取得的收益与购买现货资产而支付的融资成本的差额。持有成本理论上可能为正，也可能为负。然后摆出公式，F=Se^(r-y)(T-t), 但是从公式看，持有成本必然大于0啊，指数函数不可能小于0啊。
第二，《证券投资分析》P394，“融资买入股票然后持有到期，其成本是买入股票的费用，即股票的价格S与持有成本”？？这里持有成本指什么？买入股票的费用难道不就是融资额吗？（忽略手续费），然后还要加一个持有成本，即“投资者持有现货资产而取得的收益与购买现货资产而支付的融资成本的差额”，疯了？？？
第三，可能各种教材都这样写，F=Se^(r-y)(T-t), 我想知道为什么是这样的连续复利计算，为什么不是F=S*[1+(r-y)*△t /360]（网上网友提供），感觉这公式和期权内在价值计算类似。
求高手解答。