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【精心整理】数字货币动量效应及反转效应研究Stata代码（附数据）
freestyle2003
4748 14
2022-01-30

数字货币动量效应及反转效应



     由于数字货币市场7天24小时连续交易，其1天交易时间相当于中国股市的一周。为了研究市场的短期动量效应，本文选取6天到90天作为动量效应的形成期(J)，6天到90天作为动量效应持有期(K)。本文在T-1时刻对50只数字货币从T-J-1 .到T-1时刻的累计收益率进行排序，选取将收益率最高的5支数字货币组成等权重赢家组合，收益率最低的后面5支数字货币组成等权重输家组合，在T时刻买入赢家、卖出输家，持有到T+K时刻。在给定时刻T，不是所有的数字货币均已经上市交易，因此我们删去了没有交易的数字货币，在已经交易的数字货币中选择赢家和输家。
     然后按照时间T循环，得到多个赢家组合的收益率、输家组合的收益率、赢家组合减输家组合的收益率。数字货币市场的交易费用单向为千分之三，双向为千分之六，我们每次得到收益率后首先去除交易费用，然后按照每月30天将其月化，以便于不同持有期的收益进行比较。


动量效应
报告了形成期为6、12、18、 24天，持有期为6、9、12、 15、18、 24天的实证结果

QQ截图20220130120750.jpg


反转效应
报告了形成期为20、40、 60、70天，持有期为10、20、30、40、70天的实证结果

QQ截图20220130120759.jpg


投资者情绪与动量效应、反转效应
QQ截图20220130120807.jpg

QQ截图20220130120814.jpg


参考文献



QQ截图20220130152044.jpg


仅供学习参考！


数字货币动量效应及反转效应研究Stata代码（附数据）.zip
大小:(14.48 MB)

只需: RMB 99元  马上下载

本附件包括：

  • 动量效应和反转效应代码.do
  • 数字货币市场的动量效应及反转效应研究_蔡显军.pdf




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freestyle2003
2022-1-30 15:24:18
其他同类做法的代码也可以通用的
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freestyle2003
2022-2-16 11:15:04
https://bbs.pinggu.org/thread-10878172-1-1.html
【稀缺】董事网络关系前沿数据大全2006-2020年 （xlsx和dta格式）
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iTouching2020
2022-3-24 15:34:18
您好买了您的代码，有点疑问 想咨询您一下
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freestyle2003
2022-3-26 09:41:18
iTouching2020 发表于 2022-3-24 15:34
您好买了您的代码，有点疑问 想咨询您一下
您好是有什么问题
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wchenhao0407
2022-11-2 15:41:02
您好买了您的代码 想问一下其中 reg 持有期x天收益率.r 这个回归的含义是什么 这里的t值是什么意思
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