Yu, J. and Y. Yuan (2011). "Investor sentiment and the mean-variance relation." Journal of Financial Economics 100(2): 367-381.

最近在读这篇文献，是关于mean-variance tradoff的一个问题。
里边有个表如附件。里边有句话：
The magnitude of b1 implies that a one-standard-deviation increase in variance is associated with a 1.017% increase in monthly excess returns during the low-sentiment periods.
根据图中b1的值为13.075，可以看到，方差每增加1个单位，excess return应该增加13.075%。但是文章中方差的一个标准偏差就增加excess return1.017%是怎么来的？实在是没有算出来。

我把这个文章的全文也附上来，高手帮忙给看看啊。
另外我qq459102613，可以加我一起讨论下啊