资本运作总体目标、规划总览与初步解读-44页
监管规定


现行再融资监管对上市公司合法合规运营情况有一定要求，根据《上市公司证券发行管理办法》，上市公司最近三年存在重大违法行为的，不得公开发行证券

根据《再融资业务若干问题解答》，对于上市公司的合规运营情况，审核中按如下标准把握：

“重大违法行为”是指违反国家法律、行政法规或规章，受到刑事处罚或情节严重行政处罚的行为。认定重大违法行为应当考虑以下因素：
1.存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序等刑事犯罪，原则上应当认定为重大违法行为

2.被处以罚款以上行政处罚的违法行为，如有以下情形之一且中介机构出具明确核查结论的，可以不认定为重大违法行为：
（1）违法行为显著轻微、罚款金额较小；
（2）相关处罚依据未认定该行为属于情节严重的情形；
（3）有权机关证明该行为不属于重大违法行为。但违法行为导致严重环境污染、重大人员伤亡或社会影响恶劣的除外