其优点是，对于长度为T的返回时间序列，我们可以得到长度为T的最大下降序列- n、 对于大个子和小个子来说，n也是相当大的。从这些T- 在返回路径中，我们计算第2节中定义的最大下降。对信心水平α的有条件预期提款的估计∈ （0，1）则被计算为最大（1）的平均值- α） 最大提取百分比。为了获得第i笔提款风险的估计值，我们需要对路径[tj]中第i笔资产的所有提款进行平均*, tk*] 这与整体投资组合的最大提款相吻合，超过了在信心水平α下投资组合的提款阈值dtα。（回想一下j*< K*≤ n等于u（PTn）=Ptk*- Ptj*.)例如，参见McNeil等人（2005）。24提款：从实践到理论再回到附录B。沿使用权益和美国国债平衡组合的提款风险分解图B.1。1982年至2013年期间，每日6个月滚动部分风险贡献（FRC）以及美国股票和美国国债90%的条件预期提取（CED）到平衡的60/40投资组合。还显示同期的每日波动率指数系列，右轴指示GITS水平。图B.2。提取风险贡献的分解RCCEDi（P）=wiCED（Xi）对应于1982年至2013年期间60/40的美国股票和美国国债分配。顶部两个面板显示了两项资产的每日6个月独立滚动90%条件预期提款（CED），而底部两个面板显示了个别资产沿CED的6个月滚动广义相关性。提取：从实践到理论，再回到25附录C。沿预期短缺的风险分解（a）（b）图C.1。

捐款分解RCESi（P）=wiES（Xi）与1982年至2013年期间（A）美国股票和美国政府债券以及（B）美国股票和美国国债60/40分配的90%预期短缺相对应。26提取：从实践到理论，再回到参考Acerbi，C.和Tasche，D.（2002a）。预期短缺：风险价值的自然一致替代品。经济笔记，31（2）：379-388。Acerbi，C.和Tasche，D.（2002b）。关于预期短缺的一致性。《银行与金融杂志》，26（7）：1487-1503。安德森，R.M.，比安奇，S.W.，和戈德伯格，L.R.（2012）。我的风险平价策略会跑赢吗？《金融分析师》杂志（68-93）。安德森，R.M.，比安奇，西南和戈德伯格，L.R.（2014）。杠杆投资组合绩效的决定因素。即将发表在《金融分析师杂志》上。Bertsimas，D.，Lauprete，G.J.，和Samarov，A.（2004年）。作为风险度量的短缺：属性、优化和应用。《经济动力控制杂志》，28:1353-1381。Burghardt，G.，Duncan，R.，和Liu，L.（2003）。破译下降。风险杂志。卡尔，P.，张，H.，和Hadjiliadis，O.（2011）。最高支取保险。《国际理论与应用金融杂志》，14:1195-1230。Chekhlov，A.，Uryasev，S.，和Zabarankin，M.（2003）。带提取约束的投资组合优化。资产和负债管理工具编辑谢勒B.第263-278页。风险图书，伦敦。Chekhlov，A.，Uryasev，S.，和Zabarankin，M.（2005）。投资组合优化中的提取措施。《国际理论与应用金融杂志》，8（1）：13-58。Cheridito，P.，Delbaen，F.，和Kupper，M.（2004）。有界c`adl`ag过程的一致凸货币风险度量。随机过程及其应用，112:1–22。Cherney，V.和Obloj，J.（2013）。

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