0.2913 0.0355 0.0 0 0.0 0 0.0 0.0.55 0.1666 0.166 0.0.0 0 0.0 0 0.0 0 0.0 0 0 0.5 5 5 5 5 5 5.5 5 5 5.5 5 5.0 0.013 1-0.0131-0.0-0.0-0-0.0.0 0 0 0 0 0 0 0.0 0 0 0 0 0 0 0 0.5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5.5 5 5 5 5 5 5 5 5.5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5.5 5-0-0 0 0 0 0 0 0 0 0.0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.0 0 0 0 0 0 0 0 0.0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 E 1000-0.0056 0.0100.0438 0.0126LPE 2000-0.00320.0102 0.1029 0.0143BC LPE 2000-0.0055 0.0101 0.1035 0.0143LPE 5000-0.0052 0.0087 0.1037 0.0148BC LPE 5000-0.0060 0 0.0087 0.1044 0.0147表2：在本表中，我们报告了在少量振荡δ=（4,4）的情况下，不同估计量的样本偏差和标准偏差。参数（β，κ）=（0.5,1）。蒙特卡罗模拟的数量是1000。请注意，bc代表“偏差纠正”。5.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0164 0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0882 0.0.0.0.0882 0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0.0 0.0.0 0.0 0 0.0 0 0.0 0.0 0 0 0.0 0.0.0 0 0 0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0.0.0 0 0.0.0 0.0.0 0 0 0 0 0 0.0.0 0 0 0 0 0.0 0.0.0.0 0 0 0 0 0.0.0 0 0 0.0.0 0 0.0.0 0 0 0 0 0 0 0 0.0 0 0 0 0 0 0 0.0102 0.1078 0.0216摄氏度LPE 1000-0.0115 0.0102 0.1098 0.0217LPE 2000-0.0071 0.0106 0.1087 0.0220BC LPE 2000-0.0108 0.0106 0.1096 0.0221LPE 5000-0.0071 0.0106 0.1087 0.0220BC LPE 5000-0.0093 0.0106 0.1090.0219表3：在该表中，我们报告了在振荡次数较大的情况下不同估计量的样本偏差和标准偏差δ=（10,10）。参数（β，κ）=（0.5,1）。蒙特卡罗模拟的数量是1000。请注意，BC代表“偏差纠正”。假设仅限于从上午9点到下午4点获取的数据。

在这段时间内导致价格变化的交易数量等于Nn=3306，刻度大小αn=0.001欧元，平均价格等于8欧元。我们报告了全球估计值bηT，n=0.155，标准偏差BSn=0.008。此外，图2记录了几个块大小值随时间变化的摩擦参数估计。基于这些估计和局部标准差估计^si，n，我们计算相关的卡方统计量χn:=Bn-1Xi=1ηi，n- bηT，n^si，n.在称η为常数的零假设下，χn近似服从带Bn的卡方分布- 1个自由度。我们在表4中报告了HN的不同值。得到的数值表明，我们有很强的证据反对零假设，表明摩擦参数是时变的。我们在图3中报告了不同hn值的估计波动率。因为1/2n≈ 57.5我们设定hn=43，·63。我们还报告了RV和带不确定性区域的全球模型的估计。后者的估计似乎略微低估了综合波动率。此外，在微观结构噪声存在的情况下，前者是正偏差的，但远未起作用，很可能高估了综合波动率。最后，对于不同的Hn值，估计值非常相似，这似乎表明该方法对小块大小变化具有鲁棒性。第8.12节中可以找到BSN和^si、NCA的相关定义和推导。注意，由于最后一个区块的观测数量是任意的，最后一个区块的估计值不用于计算卡方统计量。这项分析是在其他股票和其他交易日进行的。我们一致认为摩擦参数是时变的。图2：不同hn值的估计摩擦参数随时间的变化。

红线对应于全局估计。蓝线是距离全局估计值的一个（局部）标准偏差。紫色线是两个（本地）标准偏差。hnBnChi Sq.统计Dg。Fr.p-value50 67 719 66≈ 0100 34 268 33 ≈ 0150 23 155 22 ≈ 0200 17 116 16 ≈ 0250 14 109 13 ≈ 0300 12 68.5 11 ≈ 0350 10 90.6 9 ≈ 0400 9 91.5 8 ≈ 0450 8 42.6 7 ≈ 表4：基于块大小hn的汇总卡方统计χn。图3：不同hn值的LPE估计波动率。红线对应于RV估计器。蓝线代表带有不确定性区域波动性估计器的全球模型。

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