与买一策略一样，如果相应的最佳限价达到最低价，则取消订单并以止损价执行。并且假设以止损价格执行始终可用。状态空间在S上定义 Nd×{0，1，2，…}× {0, 1, 2, . . .} ×{JB，…，JB- 1} ×{JA+1，…，JA}×{OM，OC}×N。此策略中可能的操作是：o做市商可以选择等待下一个市场过渡，并在任何订单执行之前取消两个订单o当其中一个订单已执行时，做市商在另一侧有一个订单等待执行。做市商遵循买（卖）一股策略。让VB∞（x，y，j，or，qr）表示购买一个单元时，状态（x，y，j，or，qr）下的最佳（最小）预期购买价格（成本而非价值），具有最佳购买级别JB和最差级别JB。同样，VA∞（x，y，j）表示在状态（x，y，j，或，qr）下出售一个单位的最佳（最大）预期售价，最佳销售水平为JA，最差销售水平为JA。然后由V给出最佳期望值∞（s）最大值（Ps∈SPssV∞（s） ，0），对于y>0，y>0πj- VB∞（x、y、j或qr），对于y>0，y=0VA∞（x、y、j）- πj，或qr，对于y=0，y>0，也可以扩展版本，以考虑限价的变化。在此策略下，做市商可采取的行动是：o在执行任何订单之前，做市商可以选择等待下一个过渡、取消两个订单或取消其中一个订单并在新的级别ket k重新提交。o当其中一个订单已处理完时，将根据买入（卖出）-一个单位策略继续执行未完成的限额订单。

在每次市场转型后，价格水平也是可以更新的。在该策略中，最优期望值由V确定∞（s）最大值（Ps∈SPssV∞（s） ，最大V∞（skk），0），对于y>0，y>0πj- VB∞（x、y、j或qr），对于y>0，y=0VA∞（x、y、j或qr）- πj，对于y=0，y>0，其中skkd描述了一个限额订单的取消和重新提交。参考文献【Abergel等人，2016年】Abergel，F.、Anane，M.、Chakraborti，A.、Jedidi，A.和Toke，I.M.（2016年）。限制订单簿。剑桥大学出版社。【Abergel等人，2017年】Abergel，F.、Hur\'e，C.和Pham，H.（2017年）。微观结构限制指令簿模型中的算法交易。arXiv预印本arXiv:1705.01446。【Abergel和Jedidi，2015】Abergel，F.和Jedidi，A.（2015）。基于hawkesprocess的限价订单簿的长时间行为。SSRN 2575498提供。【Avellanda和Stoikov，2008】Avellanda，M.和Stoikov，S.（2008）。alimit订单簿中的高频交易。定量金融，8（3）：217–224。[B–auerle和Rieder，2011年]B–auerle，N.和Rieder，U.（2011年）。马尔可夫决策过程及其在金融中的应用。施普林格科学与商业媒体。【Bayraktar和Ludkovski，2014】Bayraktar，E.和Ludkovski，M.（2014）。在具有受控强度的限额订单簿中进行清算。数学金融，24（4）：627–650。【Cartea和Jaimungal，2013a】Cartea，\'A.和Jaimungal，S.（2013a）。为算法和高频交易建模资产价格。数学和金融经济学，20:512–547。【Cartea和Jaimungal，2013b】Cartea，\'A.和Jaimungal，S.（2013b）。风险指标和高频交易策略的调整。《数学金融》，第doi页：10.1111/ma。12023.【Cartea等人，2014年】Cartea，A.，Jaimungal，S.，和Ricci，J.（2014年）。低买高卖：高频交易视角。暹罗金融数学杂志，5（1）：415–444。【Fodra和Pham，2013】Fodra，P.和Pham，H.（2013）。

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