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沪深A股上市公司分析师乐观偏差资料包

时间跨度：2001-2021

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数据包说明

• 原始数据：包含包括计算该指标在内的原始数据
• stata处理代码：数据处理每一步及标注，数据指标的生成代码等
• 已删除PT/ST/金融类上市公司，但是do文档内已经包含删除这些公司的代码。如果不想要删除，将这一部分代码注释并重新执行do文档内的代码即可
• 最终数据集
  

重要提示：只要此资料包每年度更新，同学们都可以免费获取更新后的资料包。

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文献许年行,江轩宇,伊志宏,徐信忠. 分析师利益冲突、乐观偏差与股价崩盘风险[J]. 经济研究,2012,47(07):127-140.


计算：分析师的平均预测误差大于0，表明分析师的盈利预测存在普遍的乐观偏差。据此，本文以公司真实盈利水平为标杆，通过分析师盈利预测与公司真实盈余的比较判断分析师的乐观偏差。参照Jackson(2005)的方法，分析师乐观偏差定义为：

Opt = (F-A)/p

其中，F为分析师j在第t年对公司i每股收益的预测值，A为公司i在第t年的实际盈利水平，P为公司i在分析师发布盈利预测前一个交易日的收盘股价。之所以选择P进行平滑，而非A是因为公司上一年度的盈余可能为负，这样会影响分析师乐观偏差的度量。在第t年跟踪公司i的所有分析师中，我们将Opt大于0的分析师的比例记为Optimism。Optimism越大，则预测误差大于0的分析师的比例越大，分析师的乐观偏差越大。

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最终结果数据展示

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计算过程部分展示

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原始数据

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咨询途径
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本期资料包：

【分析师乐观偏差】沪深A股上市公司分析师乐观偏差资料包
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