全部版块 我的主页
论坛 金融投资论坛 六区 金融实务版 市场行情分析
16 1
2022-11-18

昨天,在知名第三方数据机构data.ai公布的“中国游戏厂商及应用出海收入榜”上,三七互娱首次登上榜首,挤下热门游戏《原神》的开发商米哈游以及拥有多款热门手游的腾讯。

很多人可能对这家公司并不熟悉,资料显示,三七互娱的当家产品是一款“三消+SLG”游戏《Puzzles & Survival》,尽管该游戏在国内不算知名,但在国外可以称得上是火爆,截至去年年底,《Puzzles & Survival》累计流水已经超过25亿元,至今年上半年,累计流水已超过42亿元,截止2022年10月底,在全球的流水已达56亿,最高单月流水超3.3亿。

此外,公司旗下还拥有《叫我大掌柜》《云上城之歌》《斗罗大陆:魂师对决》等多款产品,在海外的表现都很不错。《云上城之歌》在今年2月进入韩国市场TOP5,并成为今年上半年韩国收入最高的中国手游,在日本市场也逐渐升温;模拟经营类产品《叫我大掌柜》上线韩国、日本、越南等国家后都取得不错反响,长期稳居各地畅销榜前列;自研卡牌手游《斗罗大陆:魂师对决》2021年上线海外市场后,迅速拿下苹果、谷歌海外多地区畅销榜、免费榜第一;就在今年新上线的SLG手游《Ant Legion》也成功跻身Sensor Tower 2022年5月中国手游海外收入增长榜第十一名。



个股分析报告

公司简介

● 三七互娱是全球TOP20上市游戏企业、A股行业龙头企业、国家文化出口重点企业、广东省文明单位。凭借优异业绩被纳入中证沪深300指数、明晟MSCI指数、高盛“新漂亮50”名单,是A股优秀综合型文娱上市企业。

上市情况:2011年,公司在深圳证券交易所挂牌上市,股票代码: 002555。

● 三七互娱总部设在广州,并在北京、上海、安徽、湖北、海南、江苏、四川、香港以及欧美、日韩、东南亚等多个地区设有子公司或办事处等分支机构。布局元宇宙、影视、动漫、音乐、社交、泛文娱媒体、文化健康、新消费等领域。旗下拥有知名的游戏研发品牌三七游戏,专业的游戏运营品牌37网游、37手游、37GAMES,以及优质素质教育品牌妙小程。


重要人物简介

李卫伟  董事长兼总经理

长江商学院EMBA,长江商学院DBA(工商管理博士)在读。2011年10月至2015年3月18日任三七互娱(上海)科技有限公司执行董事兼总经理。2015年1月20日起任芜湖三七互娱网络科技集团股份有限公司第三届董事会副董事长,2015年8月24日起兼任本公司总经理。2019年1月21日起任公司第四届董事长兼总经理。2019年4月8日起任公司第五届董事会董事长、总经理。现任三七互娱网络科技集团股份有限公司第五届董事会董事长、总经理。

杨 军  副总经理

企业管理硕士,长江商学院DBA在读,中国注册会计师。2006年6月至2012年4月任德勤华永会计师事务所审计部经理;2012年4月至今任三七互娱(上海)科技有限公司CFO。2015年1月20日起任芜湖三七互娱网络科技集团股份有限公司董事、副总经理。现任三七互娱网络科技集团股份有限公司第五届董事会董事、副总经理。

胡宇航  副董事长

毕业于兰州大学,并获得长江商学院EMBA学位。胡宇航先生2013年10月起任三七游戏总裁,负责三七互娱研发品牌三七游戏的战略规划和日常管理,是业内资深的游戏研发管理专家,具有丰富的游戏研发和项目管理经验。2020年9月16日起任芜湖三七互娱网络科技集团股份有限公司董事。现任三七互娱网络科技集团股份有限公司第五届董事会董事。

主营业务

包括移动游戏和网页游戏的研发、发行和运营。

image003.png image005.png

产品介绍

业务涵盖全球游戏研发与发行、素质教育。同时,公司还积极布局元宇宙产业、影视、动漫、音乐、社交、泛文娱媒体、文化健康、新消费等领域。

image007.png

研发投入统计

三七互娱2021年报显示,本年度公司研发投入12.50亿元,占营业收入的比例为7.71%,研发费用率较上一年增高。公司研发和技术服务人员共计1957人,占公司总人数48.97%。

近五年,三七互娱研发投入不及销售和管理费用,近五年研发投入为41.56亿,研发占营业收入比率从2017年的7.09%提升到2021年7.71%。

image009.png

财务能力排名

通过AI量化分析,财务综合状况跑赢A股市场94.81%的股票, 有可观的增值空间。

image015.png

行业排名


image023.png

市场情绪与舆情分析


image029.png

风险控制

三七互娱属于A股主板,现有12笔质押,共计股票数量:215,870,000股,共占公司股份的10.15%,属于股东正常财务周转,对公司影响不大。目前经营制度无缺陷,处于盈利状态,但近四季度利润出现波动下降趋势,存在风险可控的债务,可知其业绩一般,需结合其他指标进行判断

image031.png image033.png

业绩预测

截至2022-11-16,6个月以内共有39家机构对三七互娱的2024年度业绩做出预测;预测2024年每股收益1.93元,年增长率7.22%,预测2024年净利润42.94亿元,年增长率9.37%。

1.png

机构评级

最近6个月,49份研究报告对三七互娱进行了评级,推荐买入占比82%,综合评级为“买入”。

image037.png

机构点评

机构点评-要点 (近6个月)

●小程序渠道有望贡献业绩增量

●海外核心产品延续亮眼表现

●精准投放提升买量 ROI

●游戏投放回收的时滞使前三季度净利率提升

●长生命周期产品占比有望持续提升

●持续有效突破美国市场

风险提示-要点 (近6个月)

●核心游戏表现不及预期

●地缘政治带来出海业务风险

●宏观经济波动影响文娱消费需求

●海外市场相关风险

●宏观经济增长趋缓导致付费不及预期风险

●老产品流水快速下滑


附件列表
image017.png

原图尺寸 518.53 KB

image017.png

二维码

扫码加我 拉你入群

请注明:姓名-公司-职位

以便审核进群资格,未注明则拒绝

全部回复
2022-11-20 16:54:18
点个赞感谢分享
二维码

扫码加我 拉你入群

请注明:姓名-公司-职位

以便审核进群资格,未注明则拒绝

栏目导航
热门文章
推荐文章

说点什么

分享

扫码加好友,拉您进群
各岗位、行业、专业交流群