全部版块 我的主页
› 论坛 › 会计与财务管理论坛 七区 › 会计与财务管理
重金跪求一道经典财务管理案例分析--蒙科蒂葡萄酒公司
xiaozewei
8276 10
2011-06-28
悬赏 100 个论坛币 已解决
     蒙科蒂葡萄酒公司设备决策案例
     通过此案例的分析,掌握内部投资决策分析



案例：
蒙科蒂葡萄酒公司酿酒厂总经理吉诺·蒙科蒂最近与帝国装瓶公司的设备销售代表詹尼弗·莫蒂默向他详细演示了公司的新产品、一种叫做Rapid Stick的新标签设备可以替代吉诺公司现有的、较为低效的旧设备。新设备的本（包括安装成本在内）为120000美元。

蒙科蒂葡萄酒公司生产经理分析了新机器设备的特征，经过估算，他认为公司每年可因此节约30000美元的人工成本和材料成本。新设备的使用年限为6年，残值为零。旧设备预计可继续使用6年。吉诺·蒙科蒂订为，新设备每年至少带来18%的投资回报才能使投资变得有利可图。

问题：

1、分别下列两种情况作出是否购买新设备的决策：
      （1）假设现有旧设备的账面价值和残值均为零，蒙科蒂葡萄酒公司应否购买新设备；
      （2）假设现有旧设备的账而价值为42000美元，现有残值为25000美元，6年后的残值为零，，蒙科蒂葡萄酒公司应否购买新设备？（注：在决策（1）、决策（2）中忽略纳税的影响。）



2、假设蒙科蒂葡萄酒公司已购买了Rapid Stick设备。一年后，詹尼弗·莫蒂默再次与吉诺·蒙科蒂联系，并告诉他，公司又可以提供一种名为Super Stick具有更先进的标瓶技术的设备。Super Stick设备的全部安装及运营成本为170000美元，经济使用年限为5年。遗憾的是，尽管原有的Rapid Stick设备仍可在剩余的5年使用期限内继续结转其先期原始投入，但Super Stick新设备带来的技术革新将使得Rapid Stick设备变得一文不值，即使Rapid Stick设备带来的成本节约额基础上，Super Stick设备每年还可以进一步节约人工成本和材料成本60000美元。试问：蒙科蒂葡萄酒公司将作出何种决策？



3、吉诺·蒙科蒂要求詹尼弗·莫蒂默描述一种叫做Quick Flow的新型装瓶设备的特征。一段进期以来，生产经理一直在说服吉诺安装Quick Flow设备以替代现有的设备。很久以来，现有旧设备的账面价值早已被抵销，而且实际残值也已为零。尽管Quick Flow设备的全部安装和运营成本需要450000美元，但生产经理强调，新设备（在整个10年的经济使用年限内）每年可减少税前人工成本及废品损失100000美元。目前还无法预测新设备的最终残值，如果资本成本为20%，边际税率为40%，那么，蒙科蒂葡萄酒公司是否应当购买Quick Flow设备？

最佳答案

cabin666 查看完整内容

名词太多记不住，刚才百度了一下边际税率。 3、不确定 450000美元 固定资产投入，应该也有每年折旧及抵税。按照每年折旧及抵税考虑。 节约100000美元/年，考虑边际税率，税后现金流入60000美元/年。450000美元固定资产投入，按照直线折旧，折旧抵税产生现金流入每年18000美元/年。 P=(P/A,10,20%)*78000 ,计算结果327012美元。小于450000美元的投入，不应当购买Quick Flow设备。
二维码

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

全部回复
cabin666
2011-6-28 22:18:09
名词太多记不住，刚才百度了一下边际税率。
3、不确定 450000美元 固定资产投入，应该也有每年折旧及抵税。按照每年折旧及抵税考虑。
节约100000美元/年，考虑边际税率，税后现金流入60000美元/年。450000美元固定资产投入，按照直线折旧，折旧抵税产生现金流入每年18000美元/年。 P=(P/A,10,20%)*78000 ,计算结果327012美元。小于450000美元的投入，不应当购买Quick Flow设备。
二维码

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

cabin666
2011-6-29 12:51:47
1(1)假设现有旧设备的账面价值和残值均为零，蒙科蒂葡萄酒公司应否购买新设备；
P=(P/A,6,18%)*30000, 结算结果104928美元小于新设备成本。不应购买新设备。
二维码

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

cabin666
2011-6-29 13:05:57
1（2）假设现有旧设备的账而价值为42000美元，现有残值为25000美元，6年后的残值为零，，蒙科蒂葡萄酒公司应否购买新设备？（忽略纳税影响）
用有无对比法：如果用新设备，产生新的现金流量折现。第一：卖出旧设备，买入新设备，现金流量为-95000美元。第二，每年节约的30000美元按照18%折现率折现，为104928美元。104928+（-95000）大于零。购买新设备方案可行。
二维码

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

cabin666
2011-6-29 13:11:46
2、未来现金流入折现： P=(P/A,5,18%)*60000 ,计算结果187630美元。大于现金流出170000美元。作出进一步更新设备的决策。
二维码

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

cabin666
2011-6-29 13:14:19
以上，忽略纳税影响。请问楼主，第2题，是否忽略纳税影响？
二维码

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

点击查看更多内容…
相关推荐
栏目导航
热门文章
推荐文章

说点什么

分享

微信QQ空间QQ微博
扫码加好友，拉您进群
各岗位、行业、专业交流群