算法交易系列之：交易成本分析
目录：
交易成本分析 ............................................................................................................... 3
理论基础——最佳执行(Best Execution) ...................................................................... 3
交易成本及其构成 ........................................................................................................ 5
执行差损(Implementation Shortfall) ............................................................................. 8
交易成本分析实践 .......................................................................................................11
交易前分析..................................................................................................................11
交易期间分析 ............................................................................................................. 13
交易后分析................................................................................................................. 14
绩效评价 .................................................................................................................... 14
应用和实施................................................................................................................. 15
结论 ........................................................................................................................... 16
图表目录
图1 CFA最佳执行建议实施框架图 ....................................................................... 4
图2 最佳执行业务实践分解图 ............................................................................... 5
图3 执行时间与交易成本的关系图 ........................................................................ 8
图4 交易成本构成图 ............................................................................................. 8
图5 交易成本构成 ................................................................................................. 8
表1 成熟交易系统的参考数据 ................................................................................. 12
表2 Bloomberg TCA的基准表 ................................................................................ 13