1990-2022年股价波动性(stata计算) - 经管之家

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1990-2022年股价波动性(stata计算)

2029

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收藏 2023-02-28

1.计算说明
股价波动性VAR和VAR_ADJ
VAR_ADJ是t年公司i的股价回报的方差，等于t年5月到t+1年4月各个月度股票回报方差的平均值(再乘以100)，月度股票回报方差等于当月内日个股回报（市场调整后）的方差乘以当月交易天数。①VAR_ADJ越大，股价波动性越大。
①由于剔除了市场整体回报的影响，VAR_ADJ反映的是异质性的个股回报波动性。作为一个额外的测试，我们也使用了个股原始回报计算的方差VAR代替VAR_ADJ。

2.数据说明
样本选择：全部A股1990-2022年数据（“日个股回报率文件”和“日市场回报率文件”在数据库中均是从1990-12-19开始，经过处理之后的数据起点为1990年）
未作任何剔除处理
对最终结果进行了1%和99%分位数的缩尾处理
每个压缩包都附有初始数据，计算代码，参考文献和最终数据

3.参考文献
[1]辛清泉,孔东民,郝颖.公司透明度与股价波动性[J].金融研究,2014(10):193-206.
[2]王国臣,傅斌,曹伟,张佐敏.投资者情绪、新股申购资金冻结与股价波动[J].中央财经大学学报,2017(11):38-49.

压缩包所含文件：

压缩包所含文件.png

数据样例：

数据样例.png

分年份数据量统计：

分年份数据量统计.png

缩尾后的描述性统计结果：

缩尾后的描述性统计结果.png

2022股价波动性.rar
大小:(84.54 MB)

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本附件包括：

计算结果.dta
日个股回报率文件1990-20230217.dta
日市场回报率文件19901219-20230217.dta
计算结果.xlsx
公司透明度与股价波动性_辛清泉.pdf
投资者情绪、新股申购资金冻结与股价波动_王国臣.pdf
自媒体信息披露对社会责任报告市场反应的影响研究_黄宏斌.pdf
计算代码.do

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全部回复

2023-4-23 14:39:54

您好，请问可以出一份操作视频吗？

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2023-4-23 15:29:00

jj897653 发表于 2023-5-24 15:00
您好，请问可以出一份操作视频吗？

直接按照代码运行就可以了

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2023-7-15 17:58:58

我想问一下，这个日个股回报的方差是指哪个数据处理的方差呢？

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2023-7-15 21:14:59

没有密码发表于 2023-7-15 17:58
我想问一下，这个日个股回报的方差是指哪个数据处理的方差呢？

您好，计算代码里都有说明的

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2023-7-17 23:29:41

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