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2023-06-12

方法二

1.计算说明

首先,通过分年度和行业的回归估算出正常的经营现金净流量、生产成本和费用支出,模型如下:

计算公式1.png

计算公式2.png

(1)~(3)式中,

CFOi,t表示第t期的经营活动现金净流量;

Ai,t-1为第t-1期期末总资产;

Si,t表示第t期销售收入;

△Si,t表示第t期的销售收入相比第t-1期的销售收入变动额;

△Si,t-1表示第t-1期的销售收入相比第t-2期的销售收入变动额;

TCi,t表示第t期的各项税费开支;

ECi,t为第t期支付给职工以及为职工支付的现金;

OCi,t为第t期其他与经营活动有关的现金:

DISXi,t表示第t期的可操控性费用,为销售费用与管理费用的总和;

PRODi,t为第t期的生产成本,是当期营业成本及存货变动额的总和。

然后,用公司的实际值减预期值,差额即为异常值(即残差),分别表示为AbCFO(对应公式(1))、AbPROD(对应公式(2))和AbDISEXP(对应公式(3))。


设计总体指标REM来表示真实盈余管理的总和:

REM1=AbPRODit+(-1)×AbCFOit+(-1)×AbDISEXPit

AbsREM1=REM1取绝对值

该指标的绝对值(AbsREM1越大,代表真实盈余管理程度越高,反之越低。)


REM2=AbPRODit+AbCFOit+AbDISEXPit

AbsREM2=REM2取绝对值


2.数据说明

样本选择:全部A股1998-2022年数据(“经营活动产生的现金流量净额”数据是从1998年开始,所以数据起点选择为1998年)

与大多数文献相同,做了如下的处理:剔除金融行业的样本;剔除当年年末被ST、*ST或PT的上市公司;剔除公司上市之前的样本;剔除已经退市的上市公司样本;剔除有缺失值的公司样本;剔除同行业中少于10家样本的企业,数值可根据参考文献自行调整

注:提供了剔除所需数据和剔除代码,若无需做该项剔除处理,自行删除相关代码重新运行即可

行业参照证监会2012年行业分类标准,制造业用二级行业分类,其他用一级分类来计算

分年度分行业进行回归

并对连续型变量进行了1%和99%分位数的缩尾处理

每个压缩包都附有初始数据,计算代码,参考文献和最终数据


3.参考文献

[1]侯晓红,姜蕴芝.不同公司治理强度下的股权激励与真实盈余管理——兼论市场化进程的保护作用[J].经济与管理,2015,29(01):66-73.(REM1、REM2

[2]曹国华,鲍学欣,王鹏.审计行为能够抑制真实盈余管理吗?[J].审计与经济研究,2014,29(01):30-38.(AbsREM2

[3]杨俊杰,曹国华.CEO声誉、盈余管理与投资效率[J].软科学,2016,30(11):71-75.(AbsREM1)


压缩包所含文件:
压缩包所含文件.png
数据样例:
数据样例2.png
分年份数据量统计:
分年份数据量统计.png

缩尾后的描述性统计结果:
缩尾后的描述性统计结果.png

2022真实盈余管理方法二.rar
大小:(20.97 MB)

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本附件包括:

  • 不同公司治理强度下的股权激...—兼论市场化进程的保护作用_侯晓红.pdf
  • 大非减持与真实盈余管理_曹国华.pdf
  • 高管任期、盈余质量与真实盈余管理_岑维.pdf
  • 会计弹性与真实活动操控的盈余管理关系研究_李彬.pdf
  • 审计行为能够抑制真实盈余管理吗__曹国华.pdf
  • 计算代码.do
  • 初始数据.dta
  • 计算结果.dta
  • 初始数据.xlsx
  • 计算结果.xlsx
  • CEO声誉、盈余管理与投资效率_杨俊杰.pdf





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