巴塞尔银行监管委员会于1994年7月27日发表《衍生产品风险管理指南》，把衍生品的风险类型归为五类：

市场风险(Market Risk)

又称价格风险，是指因标的资产（如利率、汇率、股票指数、商品等）市场价格波动而导致金融衍生工具价格变动的不确定性。根据衍生工具价格变动的不同原因，又可以将市场风险分为四种：

利率风险，由于利率变化而引起损失的可能性；

汇率风险，由于汇率的不利变动而引起损失的可能性；

权益风险，市场总的股票价格变动或单只股票价格变动所带来的风险；

商品风险，由于商品价格的不利变动所带来的风险。

标的资产的价格变动是影响衍生工具未来价值的主要因素之一，金融衍生品的交易总是建立在对其标的资产价格变动的预期之上，当交易商的预期与现实的标的资产价格变动存在偏差时，就会产生价格风险。

市场风险是金融衍生交易中最经常面对的一种风险，也是风险管理中的重点内容。现在，人们越来越多地采用风险价值（Value-At-Risk，VAR）来度量市场风险的大小；由J.P.摩根公司创制的风险矩阵（Risk Metrics）是度量市场风险的另一种有效工具。另外，在衍生工具市场风险的日常管理中，一般采用逐日盯市程序来对未结清仓盘进行评估。

信用风险(Credit Risk)

又称违约风险，它是指衍生工具合约的一方违约所引起的风险，包括在贷款、掉期、期权交易及结算过程中，因交易对手不能或不愿履行合约承诺而遭受的潜在损失。信用风险可以分为两类：一类是对手风险（counterparty risk），指衍生合约交易的一方可能出现违约而给另一方造成损失的可能性；另一类是发行者风险（issuer risk），指标的资产的发行者出现违约而给另一方造成损失的可能性。一般说来，这两类风险中，前者比后者更严重。

金融衍生工具信用风险的成因是多方面的，其主要因素包括三种：交易对手的资信等级；衍生工具交易的场所和结算方式；交易对手的动机和策略。一般说来，通过风险管理控制以及要求对手保持足够的抵押品、支付保证金和诤贤中规定净额结算条款等程序，可以最大限度降低和规避信用风险?/FONT>

流动性风险(Liquidity Risk)

指衍生工具持有者不能以合理的价格迅速地卖出或将该工具转手而导致损失的可能性，包括不能对头寸进行冲抵或套期保值的风险。

一般说来，采用在价格不变或较小价位波动的情况下，能够卖出或买入衍生工具的数量或金额来衡量流动性的大小。如果能够卖出或买入的数量或金额较大，则该衍生工具的流动性较好；反之，流动性则较差。

操作风险(Operational Risk)

又称营运风险，指在金融衍生交易和结算中，由于内部控制系统不完善或缺乏必要的后台技术支持而导致的风险。具体包括两类：一是由于内部监管体系不完善、经营管理上出现漏洞、工作流程不合理等带来的风险；二是由于各种偶发性事故或自然灾害，如电脑系统故障、通讯系统瘫痪、地震、火灾、工作人员差错等给衍生品交易者造成损失的可能性。决定营运风险的形成及大小的主要因素包括管理漏洞和内部控制失当、交易员操作不当以及会计处理偏差等。

1995年2月巴林银行的倒闭，突出说明了实行操作风险管理及控制的重要性。英国银行监管委员会认为，巴林银行倒闭的原因是新加坡巴林期货公司的一名职员越权、隐瞒的衍生工具交易带来了巨额亏损，而管理层对此却没有丝毫察觉。该交易员同时兼任不受监督的期货交易、结算负责人的双重角色。巴林银行未能对该交易员的业务进行独立监督，并且未将前台和后台职能进行严格分离等操作风险，导致了巨大损失并最终毁灭了巴林银行。

法律风险(Law Risk)

指由于衍生合约在法律上无效、合约内容不符合法律的规定，或者由于税制、破产制度的改变等法律上的原因，给衍生工具交易者带来损失的可能性。法律风险主要发生在OTC（也称为柜台市场）的交易中。

法律风险主要来自两个方面：一是衍生合约的不可实施性，包括合约潜在的非法性，对手缺乏进行衍生交易的合法资格，以及现行的法律法规发生变更而使衍生合约失去法律效力等；二是交易对手因经营不善等原因失去清偿能力或不能依照法律规定对其为清偿合约进行净冲平仓。