金融实证方法教学大纲

(2011—2012学年第一学期)

授课教师：                韩其恒 副教授

                          答疑时间：事先预约

                          办公室：毓秀楼224

                          E-mail:hqheng@mail.shufe.edu.cn

课程安排说明：            

教学课时数：             3 × 9 ＝ 27课时

课件网址：                bb.shufe.edu.cn

教材和参考资料：

•    [美本杰明. 格雷厄姆, 戴维. 多德(2004), 证券分析, 海南出版社

•    [美]Michael W. Covel(2007), Trend Following, FT Press

•    约翰. Y. 坎贝尔(2003)，金融市场计量经济学，上海财经大学出版社

•    Fama, E.F. and K.R. French, 1992. “The cross-section of expected stock returns”, The Journal of Finance, Vol. XLVIL, No 2, June: 427-465

•    Fama, E.F and K.R. French, 1993. “Common Risk Factors in the Returns on Stocks and Bonds”, Journal of Financial Economics, Vol. 33, No. 1, January: 3-56

•    NARASIMHAN JEGADEESH and SHERIDAN TITMAN，1993. “Returns to Buying Winners and Selling Losers: Implication for Stock Market Efficiency”，Journal of Finance.

   

预备知识

本课程为专业选修课，证券投资学，数理统计是学习本课程的必备知识。

教学目的

本课程的研究对象是中国证券市场有效性，实证研究方法包括弱式有效以及半强式有效检验的方法，目的是使学生能够开阔视野，了解实证研究中所使用的一些方法，并结合中国证券市场进行实证。弱式有效检验的方法包括随机游走，技术指标，趋势跟踪，非线性预测，半强式有效检验的方法包括事件研究法，因素模型，价值投资，动量交易。为研究生硕士论文提供思路和方法。

课前预习

要求学生能够课前预习课件，将有助于理解课程内容。

考核形式

    以平时为辅，期末论文为主：

课堂讨论（以考勤为主）             25%

    期末论文                           75%

学术诚实

涉及学生的学术不诚实问题主要包括抄袭论文；伪造或不当使用在校学习成绩。对于学术不诚实的最低惩罚是考试给予0分。其它的惩罚包括报告学校相关部门并按照有关规定进行处理。

金融实证方法教学要点

第一章  导论

    1. 实证的基础

2. 有效市场简介

第二章  弱式有效市场实证方法

    1. 独立性检验

    2. 价值平均策略

3．趋势投资

4、技术指标的实证检验

5、非线性预测

第三章  半强式有效市场实证方法

    1. 事件研究法

    2. 股票推荐

3. 因素模型

4、价值投资

5．动量交易