该错误是因为在执行xtregfem命令时，由于X变量中存在大量的0值（4300条），导致矩阵运算过程中需要处理的元素数量过多，超过了STATA/MP允许的最大矩阵大小（65534行或列）。

为了解决这个问题，你可以尝试以下方法：

1. 精简模型：检查X变量，删除那些大部分观测值为0且对模型影响不大的变量。
2. 使用虚拟变量：将X1转换为虚拟变量（dummy variable），例如如果X1只有0和1两种取值，可以创建一个指示器变量来代替。
3. 分组回归：根据stkcd或year进行分组，分别进行岭回归，以减小每次回归中的观测数。
4. 降低 ridge 参数（kr）的值，这可能会减少矩阵的大小，但可能也会改变模型的性质。

请尝试上述方法之一，看是否能够解决报错问题。如果问题仍然存在，请考虑升级到更大内存版本的STATA或者优化数据处理流程。

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