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东吴证券研究所
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当前时点， 为什么我们 再度重视 新基建及5G
应用的投资机会？
增持（维持）

投资要点
为什么当前时点在都重视新基础及        5G应用的投资机会 ：从政策、宏观
及流动性、板块配置、细分行业增速、公司估值及股价位置等维度，结
合较低的预期差和陆续的产业催化剂，建议可以对新基建板块进行全面
重点配置。
发展新基建是不变的政策主线 ：2018年以来，首次提出加快基础设施建
设， 2020年3月份正式提出新基建 7大领域，政策加快落地并且力度
持续加码，我们认为，加快 5G、工业互联网以及数据中心为代表的数
字基建的核心层基础设施建设，是匹配、满足和推动行业应用的发展的
关键；同时随着数字化转型的加快落地，加快数字新基建是重要且突出
的赋能举措，并且当前疫情进一步反复        。当前政策驱动、产业需求以及
应用推动的 前提下，新基建相关的环节的投资或将持续加码且加快。
国内基建进度稳步推进， 5 ...