深圳市借款企业信用评级模型实证研究

  到目前为止，国内资信评级公司基本上还是采用比率分析和打分等方法，结
合定性分析来进行信用评级。存在的问题是评级方法不是很科学，定性与定量的
关系及比例难以确定，容易造成信用评级的结果产生偏差和波动。为此，我们在
参考国外经典的信用风险预测模型的基础上，结合深圳地区借款企业的数据和鹏
元公司的评级经验，对该地区的企业信用评级方法进行了模型化研究。我们相信
这项研究有利于改善国内信用评级公司的评级方法，有利于提高信用评级结果的
准确性和稳定性。

         一、信用风险预测模型综述
（一）、剖面分析法
  剖面分析是指通过统计总体各单位所承载的某一数量标志的一系列观察结
果，发现一组数据的分布规律和特征。常用的计量指标包括：众数（mode）、中
位数（median）、均值（mean）、总和（sum）、方差和标准差（variance）、偏度
（skewness）、峰度（kurtosis）。
  剖面分析法直观地给出了违约企业和非违约企业各财务指标的差异及变化
趋势，当某企业有多个财务指标接近于违约企业而远离非违约企业时，表明该企
业有陷入财 ...