北京博思远略咨询有限公司IPO事业部
二零一三年
目录第一部分
重大合同能源管理项目
项目创业板IPO上市
审查要点分析一、2014年创业板最新审核政策
分析企业上市主要目的之一就是要募集资金，而募集资金必须投资相应的项目。创业板要求“发行人募集资金应当围绕主营业务进行投资安排”，也就是说至少60%—70%的资金应该用于主营业务项目的投资建设。研发类不产生收益的项目应该尽可能少占用募集资金。除了这个直接要求，博思远略咨询公司（甲级资质）根据证监会发审委最新审核政策对所重点审核的节点总结如下：
　　(1)、规模的合理性
　　(2)、新产品的技术成熟性
　　(3)、固定资产投资规模与新增收入的匹配性
　　(4)、与发行人历史数据的匹配性
　　(5)、研发类项目投资比例的合理性
　　根据博思远略咨询公司研究发现，创业板企业大多有服务收入比重较高，无形资产较多，企业重置成本低等特征。如果按照企业原有设备规模和技术水平进行项目设计，那么募集资金规模会很小。这使得很多企业在项目设计中做大设备投资、增加土建投资、增加铺底流动资金以完成既定的募集资金目标。这一现象十分普遍，也是造成募集资金运用部分经常 ...