中小企业贷款证券化之风险隔离研究
中小企业是我国经济活动中的重要组成部分,但中小企业的融资难题也一直成为制约其发展的关键因素之一。与此同时,受经济新常态和利率市场化的影响,我国众多中小银行,尤其是城市商业银行的发展也遇到了瓶颈,限制了其对中小企业的融资支持。
因此城商行需要转变发展模式,借助一些新的金融工具实现差异化发展,在保证自身风险可控的前提下,强化对实体经济的支持力度。而资产证券化就是这样一种双赢的选择。
本文以城商行为例,主要关注该类主体在中小企业贷款证券化过程中风险隔离模式的选择路径。首先本文从我国现实环境出发,阐述城商行开展中小企业贷款证券化的必要性和可行性。
其次通过案例分析法探讨了国内外中小企业贷款证券化的模式,特别是对各国的不同风险隔离和SPV设置模式进行对比分析与归纳总结。接着,本文在前几章的基础上,针对我国现有证券化风险隔离模式的不足,提出适合城商行开展中小企业贷款证券化的风险隔离机制,主要包含如下几个方面:(1)建立有信用风险自留机制的准表外模式;(2)设立由地方政府引导的、区域内多家城商行参股的专营证券化机构作为SPV;(3)由SPV购买多家城商行的中小企业贷 ...