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[求指教]请教一道有关固定收益债券的题目

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收藏 2011-10-11

A portfolio consists of two zero-coupon bonds, each with a current value of $10. The first bond has a modified duration of one year and the second has a modified duration of nine years. The yield curve is flat, and all yields are 5%. Assume all moves of the yield curve are parallel shifts. Given that the daily volatility of the yield is 1%, which of the following is the best estimate of the portfolio's daily value at risk (VAR) at the 95% confidence level?
a. USD 1.65
b. USD 2.33
c. USD 1.16
d. USD 0.82
求高手指点，不胜感激

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2011-10-12 11:23:49

1.645 * 1% * 10 * 5 = 0.8225

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2011-10-13 04:37:25

是A吧，portfolio价值是20。

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2011-10-13 20:36:16

ltl48 发表于 2011-10-13 04:37
是A吧，portfolio价值是20。

答案是A，请问能解释具体一点吗？万分感激。

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2011-10-13 21:40:54

portfolio的dollar duration是10*1+10*9=100，乘以yield change1%，再乘以1.65。
或者说，portfolio的平均modified duration是5，乘以portfolio value20，乘以yield change1%，再乘以1.65。

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2011-10-15 19:48:01

ltl48 发表于 2011-10-13 21:40
portfolio的dollar duration是10*1+10*9=100，乘以yield change1%，再乘以1.65。
或者说，portfolio的平均 ...

谢谢指点。

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