美国从1860年“伊利运河”时代引发的第一轮牛市开始，先后经历了“铁路时代”“汽车消费时代”“电气时代”“互联网时代”，每一个时代都有着持续十年甚至二十年到三十年以上的发展动力。在这些辉煌的背后，美国经济的发展达到一个又一个顶峰，在美国资本市场近百年来飞速提升的过程中，我们感受到了资本市场主题投资的魅力。近40年的历史，在时代主题的打造下诞生了遍布世界的Microsoft、风靡全球的Apple、搜索一切的Google…..，这些伟大的企业起于民间，成于资本。今天，时代主题的丰盈仍在继续铸就着资本市场上的神话。
    有人说A股市场只有短短20年时间，没有底蕴，没有深度，更没有发展的长效驱动机制，更不可能奢望能像美国当初的辉煌时代背景下清晰的时代主题，所以很难捕捉到有效的投资热点。本篇报告作为系列之二的主要逻辑为：在承接系列一的行业逻辑基础上，着重分析与城市化关系最为紧密的四大行业之一的房地产业，剖析近20年以来中国房地产市场的成长与A股市场投资主题的主要关系，透过A股投资主题的系统分类来挖掘房地产行业投资属性及其背后的深层原因。