现在在用EVIEWS做一组股票数据，把它LOG了以后，最后得出的是DS型，差分一次是稳定的。

但是研究其差分数据时得出的居然是一个ARMA(1,1)，正常的股票其差分多是ALEA的。

请问其差分回归得出ARMA(1,1)，系数都很大。AR部分是-0.91,MA部分是0.99。经济上应该怎么解释呢。

还有我在EVIEWS 做residual test。用ARCH de Engle 导入不同的LAGS得出来的结果不一样。我是数据是每天的，所以我取的LAGS是从1到5。结果除了5其它四个得出的结论都是hétéroskedasticity.

请问我应该怎么下结论。如果是hétérosdasticity的放，那就不能再用arma而要用arch了。

求教！