[教育]招商证券研究发展中心
银行业继续稳定增长，利差拓宽更加有利盈利，即使上调法定准备金率，对盈利影响也相当有限两税合一有望08年实施，营业税也将逐步降低，税制与国际接轨是大势所趋，银行业盈利空间更加广阔银行业格局稳定，强者恒强，留给弱者的空间相对有限由于银行的上市潮，投资者将会再次聚焦银行业，国内银行股新一轮价值重估行情即将展开强烈推荐招商银行与民生银行
核心观点：银行业低估明显
宏观经济稳定增长，贷款增速较高，调控对于银行业影响中性，今年银行业绩将会高于先前的预期加息拓宽利差，银行业受益较大，提高存款准备金率也不会使得银行的业绩大幅下滑
经济强劲，贷款增长迅速
数据来源：银监会网站