上市公司投资者信心综合指数/投资者情绪综合指数

数据范围：2000-2022年
（包括最终数据、原始数据及构造说明）
·剔除金融行业的样本；
·剔除当年年末被ST、*ST或PT的上市公司


注：提供了剔除所需数据和剔除代码，若无需做该项剔除处理，自行删除相关代码重新运行即可并对连续型变量进行了1%和99%分位数的缩尾处理




投资者情绪变量则借鉴了Baker & Wurgler(2006)、靳光辉(2015)的研究，首先使用营业收入增长率、权益收益率、股票收益率、资产负债率、企业规模等反映公司未来增长前景、风险以及信息不对称等基本面因素的替代变量与企业的账面市值比、股票收益动量、托宾Q及股票换手率这四个投资者情绪子维度进行正交化处理，以消除公司基本面因素的影响，然后将残差作为投资者情绪替代变量进行主成分分析，取合计解释力度为85%的主成分因子最终合成投资者情绪综合指数。