华北制药（600812）目前基本面正在出现一些有利的变化：与DSM合资事项已经进入最后审批阶段；青霉素工业盐价格出现回升；北京等地政府主导的集中采购中华北制药有可能从中获益。
华北制药与DSM的合作方案的审批已经进入最后阶段，在07年上半年得到批复的可能性较大。DSM将为本次合资投入2.56亿美元资产，其中8000万为技术入股。大量资金的进入将缓解华北制药的资金压力，降低公司的财务费用。青霉素工业盐经过长时间的低迷之后，最近从60元/BOU回升到了80元/BOU，公司方面认为目前的价格能维持到07年上半年。公司的青霉素、阿莫西林等普药产品在目前北京政府主导的集中采购中获得了较的采购量，预计在国家集中采购越来越多的趋势下，华北制药的普药产品将有较大的机遇，量的增加是必然。
招商证券分析师周锐认为，公司目前股价已经处于历史最低谷，公司业绩将逐步改善，06年扭亏的可能性很大，二级市场也将出现一定的市场机会。但乐观估计公司07年EPS尚难达到0.10元，从长期来看，公司的体制如果不出现根本性的变化，还难以确立公司长期增长的趋势，暂不给予投资评级。
( 林容弟 今日投资 )