上市公司企业高管机会主义减持数据2006-2023市场个股回报率收益率董监高持股变动薪酬等



含计算代码、原始数据、计算结果、参考文献

数据来源：基于上市公司公告、年报等相关数据整理计算
数据范围：沪深京上市公司A股，包括主板、中小企业板、创业板、科创板、北京证交所服务板块等
2006-2023高管机会主义减持数据 上市公司A股
参考罗宏和黄婉(2020) 吴育辉和吴世农(2010)的做法

以高管减持后的异常回报作为表征高管进行机会主义减持的事后衡量指标。具体地，参考朱茶芬等(2011)及吴育辉和吴世农(2010)的做法，运用事件研究法,以减持公告日为基准日，估计期由基准日之前的150个工作日组成，即[-150,-31]，采用标准的市场模型计算异常回报(Abnormal Return,AR)，分析高管每一笔减持交易后的股价走势以及获得的超额收益。若高管的一笔减持交易能预测未来一个月负的股票回报，即确认为机会主义减持；反之，则为常规减持。

      构建了机会主义减持金额和减持次数变量。具体地，将上市公司高管的每一笔机会主义减持交易在公司一年度层面进行汇总,计算合计的高管减持金额(SELL)以及合计的减持次数(SellTimes)，并分别对其作对数处理。


有原始数据 过程代码 dta Excel 剔除st金融和不剔两个版本

证券代码        证券简称        持股变动人姓名        变动日期        董监高人员姓名        董监高人员职务        股票种类        货币种类        变动前持股数        变动后持股数        变动股份数量        成交均价        变动原因        变动比例(‰)        填报日期

计算结果：
stkcd        证券代码        year        SELL        SellTimes



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