近年来，欧洲银行业的信贷扩张事实上也很疯狂，致使其经营风险急剧增加。这特别表现在其杠杆乘数(即总资产与核心资本之比)甚至超过受次贷冲击的美国同行
尽管欧盟2011年7月15日公布的银行压力测试结果显示接受测试的90家银行中有8家未能通过，总的资本缺口是25亿欧元（35亿美元），另有16家银行仅仅以最低标准通过了测试。虽然只有8家银行未能通过测试，低于市场之前预期，但该结果远未消除市场对欧债危机向欧洲银行业蔓延的担忧。多数专家普遍认为，此轮银行压力测试缺少可信性：压力测试的假设场景过于宽松，同时测试没有包括希腊债务违约的情况，而这一风险实际正在不断增大中。

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总部设在欧元区的银行对西班牙、爱尔兰、葡萄牙和希腊的整体风险敞口占所有银行的62%。其对以上4国的风险敞口分别是7270亿、4020亿、2440亿及2060亿美元。其中法国与德国最为严重：它们的总体风险敞口分别为4930亿和4650亿美元(其中ZF债务分别为1060亿和680亿美元)，占到整个欧元区银行风险敞口的61%。除法德外，英国也有很大风险敞口。总部设在英国的银行对爱尔兰的风险敞口达2300亿美元，其中一半以上(1280亿)是对非银行私营部门。英国银行对西班牙的风险敞口也达到1400亿美元，主要是对非银行私营部门(790亿)。如此巨大的风险敞口集中于作为欧洲经济火车头的法、德、英等国，不仅直接给这些国家的银行业带来风险，更会将这种风险扩散到其它欧洲国家。

感谢楼上的回答~

最直接的，欧债导致这些国家债务收益率上升，其估值水平自然就下降了，按照公允价值来看银行持有的这些债券的资产就缩水了；这个还只是利率风险，如果还本出问题的话，大量债务变成坏账，银行只能拿自己的利润甚至资本金来偿付，问题就大了，利润没了核心资本也下降了，连锁问题就来了。。。