新旧企业会计准则的变化及其对上市公司的影响 九鼎德盛 黄立淳

2006年2月财政部召开会计准则体系发布会，正式发布新的会计准则体系，规定会计准则体系执行时间为2007年1月1日，并要求会计准则体系自2007年1月1日起在上市公司范围内施行，鼓励其他企业执行，同时，执行该准则的企业不再执行现行准则、《企业会计制度》、《金融企业会计制度》。

证监会近期发布《关于做好与新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知》，对上市公司新旧会计准则过渡期的监管政策作出规定。《通知》基本上以明年一季度以及一季度报告披露时间为界，在此之后，无论是拟上市公司实施IPO，还是上市公司发行新股，都要遵循新准则编制财务报告。此外，上市公司2006年财务报告虽然仍按现行会计准则编制，但必须依照《通知》规定的格式和内容披露新旧准则差异调节表。

颁布和实施新的会计准则体系，结束了我国会计“制度”和“准则”两张皮的历史，必将对我国会计事业和经济发展产生重大而深远的影响。它标志着我国已建立起与我国社会主义市场经济相适应、与国际财务报告准则充分协调、涵盖各类企业各项经济业务、可独立实施的会计准则体系。因此新会计准则体系的颁布和实施必将对上市公司产生深远的影响。

1、 新会计准则体系有利于上市公司融入国际经济体系

随着全球经济的一体化和国际资本市场的发展，会计准则的国际协调或趋同已成为必然趋势。在中国加入WTO以后，越来越多的企业开始走上国际经济舞台，企业跨国经营、跨国上市、投资和融资的现象日益增多。要使中国融入国际经济体系，会计作为商业通用语言，必须国际化。会计国际化的关键点之一就是会计准则的国际化。只有各国采用相同或相似的会计准则，才能在国际经济活动中提供可比的会计信息，否则会增加会计信息的转换成本，给上市公司在国际经济中的活动带来不利影响。

2、 新会计准则体系有利于上市公司建立和完善现代企业制度

上市公司根据公司法和监管部门的要求，建立和完善“产权明晰、权责明确、政企分开、管理科学”的现代企业制度。在这种制度下，上市公司周围形成了一个与其有密切经济联系、庞大的利害关系人群体。为了做出正确的决策，这些利害关系人需要真实可靠的信息，尤其是真实、公允、可比的会计信息。而且、完善的公司治理机制本身也包括完善的会计信息报告制度。建立和完善现代企业制度需要高质量的会计信息。没有高质量的会计准则，就不可能有高质量的会计信息。新会计准则体系贯彻了先进科学的会计理念，从中国的实际出发，借鉴国际会计准则中适合中国国情的会计政策和程序，使上市公司和证券、期货、基金公司提供高质量会计信息和信息披露有了制度保证。新会计准则体系制定和颁布必将对建立和完善现代企业制度产生积极的影响。

3、新会计准则体系使上市公司财务数据更真实。

在新会计准则体系中，公允价值的应用与计量成为此次准则修改中的一大亮点。美国会计准则和国际会计准则比较侧重公允价值的应用,以体现会计信息的相关性。根据中国市场发展的现状,此次新会计准则体系中主要在金融工具、投资性房地产、非共同控制下的企业合并、债务重组和非货币性交易、金融工具的确认和计量等方面采用了公允价值计量方式，并且受到到了严格的限制。

4、会计准则变更还可能会影响到股票二级市场的走势。

因为相关确认和计量原则的改变的确会引起上市公司当期业绩或净资产的变化。比如说新会计准则对沪深上市公司的净利润可能产生直接影响的主要内容涉及投资性房地产价格重估损益、资产减值、外币折算损益、债务重组、企业兼并收购、金融工具减值、衍生工具表内化和套期保值价值等方面，均会对上市公司当期业绩产生较大影响。新会计准则通过会计处理让这些影响定量地表现出来，因此新会计准则的核心要素在于让会计数据更真实。当然，会计准则变化引起的上市公司业绩变化，并不会影响上市公司内在价值，道理很简单，公司资产的内在价值已经存在，并不会因会计准则变化而变化，只不过是会计准则变化会使内在价值得以正确反映罢了。

5、资产减值损失会计处理更加严格

资产减值，是指资产的可收回金额低于账面价值。新准则明确资产减值适用于上市公司固定资产、无形资产和对子公司、联营公司和合营的投资及除特别规定外的其他资产减值的处理，存货、投资性房地产、消耗性生物资产、建造合同形成的资产、金额资产等的减值，相关准则有特别规定的，从其规定。

减值冲回，一直是某些上市公司操纵利润的手段。常见操作手法有两种：其一，在今年大额计提资产减值准备(使得今年大幅亏损)，明年冲回，从而做出明年扭亏为盈的财务报表，避免退市；其二，选择某一年超大额计提，其后几年缓慢冲回，制造业绩小幅稳定攀升的财报，操纵利润。

在旧的会计准则和会计制度规定中，上述两种冲回手段，都是合法的。然而，新的资产减值准则，则明确规定，固定资产、无形资产等减值损失，一经确认，不得冲回。该规定封死了减值冲回这一上市公司操纵利润主通道。

因此，在新准则体系下，利用减值冲回操纵利润的上市公司，都将在2006年度的财务报表中，大幅冲回过去年度计提的资产减值准备。因为，如不赶在新准则正式实施的2007年1月1日前冲回，这些隐藏的利润将再也不能合法地体现在财务报表中。这一操作，可能产生一个有趣的现象，有些上市公司2006年年报的业绩，将出现大幅度的提升。当然，也有可能2006年不转回减值准备，在2007年或以后年度将已大幅计提减值准备的资产通过关联交易或“非关联交易”按正常或高价出售将利润释放出来，从而回避减值不能冲回的限制以达到操纵利润的目的。

6、债务重组损益在收紧后开始放宽

1998年到2001年，债务重组利得可以计入当期损益。也就是说，上市公司可以因此而获得利润。然而，2001年开始实施的会计准则，将债务重组利得计入公司资本公积，不能产生利润。

新的会计准则关于债务重组的规定，基本回到了我国1998年时的情形，新债务重组准则对债务重组重新作了定义，是指在债务人发生财务困难的情况下，债权人按照其与债务人达成的协议或者法院的裁定作出让步的事项。并详细规定了可能产生损益的债务重组四大情况：第一，债务人应当将重组债务的账面价值与实际支付现金之间的差额，确认为债务重组利得，计入当期损益；第二，债务人以非现金资产清偿债务的，债务人应当将重组债务的账面价值与转让的非现金资产公允价值之间的差额;确认为债务重组利得，计入当期损益；第三，当债务转为资本；重组债务的账面价值与股份的公允价值总额之间有差额，也可产生损益；第四，修改其他债务条件，使得重组债务的前后入账价值之间存在差额；也可产生损益。新准则对债务人的影响最大，原准则债权人在金额上的让步债务人不能确认为收益，只能确认为资本公积。新准则规定债务人以现金清偿债务的，债权人应当将重组债权的账面余额与收到的现金之间的差额，计入当期损益。以非现金资产清偿债务的，应当将重组债务的账面价值超过抵债资产的公允价值之间的差额，确认为债务重组利得计入营业外收入，同时将清偿债务的非现金资产的公允价值超过账面价值之间的差额确认为资产转让收益。按新规定,一些无力清偿债务的公司,一旦获得债务全部或者部分豁免,其收益将直接反映在当期利润表中,可能极大地提升其每股收益水平。因此，值得投资者关注那些经营业绩较差，负债金额较高，或控股股东比较有实力的公司，都有可能获得债权人或大股东的债务豁免。

例：甲公司因购货原因于2007年1月1日产生应付乙公司账款1000万元，货款偿还期限为3个月。2007年4月1日，甲公司发生财务困难，无法偿还到期债务，经与乙公司协商进行债务重组。双方同意：以甲公司的一项设备抵偿债务。假设设备原值为800万元，已提累计折旧200万元，净值600万元，公允价值为900万元。假定上述资产均未计提减值准备，不考虑相关税费。

　　计算（债务人）：
　　固定资产处置收益＝900-600=300万元
债务重组利得＝1000-900=100万元

对于*ST及ST公司而言，不能幻想依靠债务重组获益而摘帽、摘星。原因在于沪深交易所规定的摘帽、摘星条件是：扣除非经常性损益后，净利润为正值。债务重组给上市公司带来的利润，在实际会计操作时，将计入营业外收入，是非经常性损益。因此，会在摘帽、摘星时被扣除。

7、新借款费用准则实施使存货生产周期长类上市公司业绩提高

因一般借款利息资本化而降低财务费用的上市公司

新借款费用准则规定，企业发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产时，应当予以资本化，计入相关资产成本；符合资本化条件的资产是指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产、存货等资产。

原借款费用准则只允许专门借款的利息费用才能资本化；新的借款费用准则规定资本化范围扩大到专门借款和一般借款。这就意味着，当银行不给上市公司中长期的贷款，而是流动资金借款，上市公司不一定将借款用于流动项目，而是用于购建固定资产。另外有些上市公司的存货生产周期较长，需要相当长的时间才能够达到可销售状态，例如，大型机器设备、船舶等，如果不对其利息费用资本化，不利于恰当反映公司的财务状况和经营成果。允许为生产周期较长且用于出售的存货所借入的款项所发生的利息资本化，计入存货价值，而不再直接计入损益。

据WIND资讯统计，2005年上半年，上市公司发生的财务费用共计261.38亿元，虽然能够资本化利息费用的上市公司可能只占较小的比例。但以该数据测算，就算只有5％的利息费用计入存货价值，也能使部分上市公司的利润合计增加26.1亿元，这些公司将因新的会计准则而获益。

8、金融工具的确认和计量准则对上市公司影响深远

新准则规定，金融工具是形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。金融工具的本质属性是一项合同，合同形成一方的金融资产，对应形成另一方的金融负债或权益工具。例如银行储存的贵金属，是企业的存货，但不是金融工具。企业发行普通股，对于发行企业而言，是权益工具，而对于持有方而言，是股权投资，因此是金融工具。

在初始确认后计量金融资产，新准则按金融工具的属性划分为交易性金融资产（主要指原准则下的短期投资）、持有至到期投资（主要指原准则下的长期债权投资）、贷款和应收账款以及可供出售金融金融资产（主要指原准则下的投资者对被投资单位没有共同控制或重大影响，并且该项投资存在活跃的市场，公允价值能够可靠计量的长期股权投资），将负债划分为交易性金融负债和其他金融负债。改变了现行金融企业会计制度中对投资采用长、短期分类核算的作法。

新准则引入了公允价值与历史成本混合计价基础，初始计量时对金融资产和金融负债都以公允价值计量。此外准则还规定，初始确认时，交易性金融资产和金融负债的相关交易成本应当直接计入当期损益；其他类别的金融资产和金融负债相关交易成本应当计入初始计量金额。交易成本是否计入初始计量金额，对于不同类金融资产和金融负债将以不同方式影响上市公司的业绩。新准则还同时规定，后续计量时对于交易金融资产和金融负债、可供出售金融资产要求按公允价值计量；对于持有到期投资、贷款和应收账款及其他金融负债按历史成本计量，但需按实际利率法，以摊余成本计量。

上市公司进行短期证券投资时，按照修订前的会计准则，只要报告期末没有出售，即使账面实现了盈利也不能体现为当期收益。只有其价值变动实际发生时予以确认。而新准则按公允价值入账，账面盈亏就能直接计入当期收益。交易性证券投资类似于原先的短期证券投资。期末按交易所市价计价(公允价值)，公允价值的变动计入当期损益，而不再采用现行的单边调整的成本与市价孰低法。因此推广应用公允价值计量有许多好处：其一，有公允价值计量衍生工具将使其能在表内反映，这让财务报表使用者对企业真实财务状况有更好的了解，也容易评价上市公司通过使用衍生工具进行风险管理的有效性。其二，根据现行会计计量模式金融工具价值的变动仅在实际发生时确认。这样，企业可能仅仅为了增加会计利润而进行某项交易，以此掩盖主营业务的不良业绩。用公允价值计量，可杜绝此类现象发生。其三，公允价值计量的应用中以使金融工具计价模式更加一致，金融工具将在相同的时点、根据相同的原则进行计量。

例如：甲公司在2006年和2007年发生以下交易，相关资料如下：2007年11月1日购买乙公司普通股（占其股份比例0.5%），证券交易所市价为250000元，2007年12月31日证券交易所市价为260000万元，2008年12月31日证券交易所市价为245000万元。甲公司打算短期持有乙公司股票，希望从该股票价格上涨中获益。该股票公开交易，对乙公司投资比例不足以对乙公司的管理实加重大影响，甲公司对乙公司的投资划分为交易性金融资产。

2007年11月1日，初始确认对乙公司股票投资。初始确认交易性金融资产，应按公允价值计量。

借：交易性金融资产 250000元
　　　贷：银行存款 250000元

2007年12月31日，对乙公司股票投资的公允价值发生变动，应按公允价值对交易性金融资产进行后续计量，应将交易性金融资产因公允价值变动形成的利得或损失计入当期损益。公允价值变动形成的利得为10000元，因此：

借：交易性金融资产 10000元
　　　贷：投资收益 10000元

2008年12月31日，对乙公司股票投资的公允价值再次发生变动，应按公允价值对交易性金融资产进行后续计量，应将交易性金融资产因公允价值变动形成的利得或损失计入当期损益。公允价值变动形成的损失为15000元，因此：

借：投资收益 15000元
　　　贷：交易性金融资产 150000元

根据新的会计准则，如果证券市场表现强劲，这些上市公司无论是否处置短期投资都将获得较好的收益。当然，如果证券市场步入熊市，同样会影响这些上市公司业绩。因此上市公司应加强内部控制和风险控制，防范市场风险。

9、存货准则的变化会使上市公司业绩出现周期性波动

由于后进先出法不能真实地反映企业存货的流转，修改后的国际会计准则取消了后进先出法，为了与国际会计准则趋同协调，新存货准则下，取消了“后进先出”法。上市公司应当使用“先进先出法、加权平均法、或者个别计价法”确定发出存货实际成本。这对生产周期较长的公司将产生一定影响。原先采用“后进先出”法、存货较多、周转率较低的公司，采用新的存货记账方法后，其毛利率和利润将出现的波动较大。例如，采用“后进先出”法的家电类上市公司，在显像管价格不断下跌过程中，一旦变革为“先进先出”法，后果将是成本上升，毛利率下滑，当期利润下降。

10、长期股权投资准则规范的范围更加明确

新准则的长期股权投资包括：能够对被投资单位实施控制的；能够对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响；对被投资单位没有共同控制或重大影响，并且在活跃的市场没有报价、公允价值有能可靠计量的。

新准则规范范围发生变化。新准则规范范围明显变小，短期投资改为“交易性证券”；长期债权投资归入持有到期投资，在金融工具准则中进行规范。另外，投资者对被投资单位没有共同控制或重大影响，并且该项投资存在活跃的市场，公允价值能够可靠计量的长期股权投资也归入可供出售的金融资产，在金融工具准则中进行规范。

　　新准则对长期股权投资差额的处理进行了简化，不再采用分期摊销的方法，直接在取得的当期确认为当期收益。原长期股权投资采用权益法核算时，在投资时点投资方应根据投资的初始成本和相应股权比例占被投资方所有者权益的份额，确认相应股权投资差额分别处理。当股权投资差额计算结果为正数时，形成借方差额，计入“长期股权投资——被投资单位（股权投资差额）”科目，分期摊销，减少每期的投资收益；股权投资差额小于零时，即出现贷方差额时，记入"资本公积-股权投资准备"账户，增加投资当期的所有者权益。

新准则下，对同一控制下的企业合并中，合并方以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式作为合并对价的，应当在合并日按照取得被合并方所有者权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，应当调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。对非一控制下的企业合并新准则规定，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额应当计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。

新准则采用核算方法标准发生变化。对于能够对被投资单位实施控制的长期股权投资，平时不再采用权益法，而是改用成本法进行核算，只在编制合并财务报表时才调整为权益法。

与原来的投资准则不同的是，新准则规定，在考虑确定能否对实施控制或重大影响时，应当考虑投资企业和其他持有的被投资单位当期可转换公司债券、当期可执行认股权证等潜在的表决权因素。

例A公司以2000万元取得B公司30％的股权，取得投资时被投资单位可辨认净资产的公允价值为6000万元。如A公司能够对B公司施加重大影响，因初始投资成本2000万元大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额（6000×30%）1800万元，则A公司应进行的会计处理为：

　　 借：长期股权投资 2000万元
　　　贷：银行存款等 2000万元

　　如投资时B公司可辨认净资产的公允价值为7000万元，因初始投资成本2000万元小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额（7000×30%）2100万元，则A公司应进行的处理为：

　　 借：长期股权投资 2000万
贷：银行存款 2000万
　　 借：长期股权投资 100万
贷：营业外收入 100万

　　新准则的实施，不排除在盛行关联交易非关联化的中国股市，上市公司可以通过低价取得高价值的股权投资，从而达到操纵利润的目的。

11、非货币性资产交换准则突出对交易是否具有商业实质的判断

原准则对换入资产的入账原则是以换出资产的账面价值作为计价基础，不涉及补价的非货币性交易不确认损益。涉及补价的非货币性交易中，收到补价一方仅以收到的补价确认相应的损益。

新准则提出了两个计量模式，一个是非货币性交换在符合一定条件的情况下，可以采有公允价值进行计量；另一个是不符合这些条件的则采用账面价值计量。对公司影响最大的是按公允价值计量，同时准则也对公允价值计量作了严格的规定。准则对采用公允价值计价的判断规定同时满足两个条件时：一是该交换具有商业性质；二是换入或换出资产至少两者之一的公允价值能够可靠计量。不满足两个条件之一时，以换出资产的账面价值计量。

　　因此，在新准则中是采用账面价值还是公允价值计价，对交易是否具有商业实质的判断是关键。另外新准则明确规定，在确定非货币性交换是否具有商业实质时，企业应关注交易各方之间是否存在关联方关系。因为关联方关系的存在可能导致发生的非货币性交换不具有商业性质。

非货币性资产交换损益的确认与所采用的计量模式直接相关。随着计量模式的变化，损益的确认也发生了变化，在以换出资产账面值来进行计量的情况下，不管是否发生补价，都不确认损益；以公允价值计量的情况下，不管是否发生补价，都应确认损益。这是公允价值和账面价值之间必然存在差价，这个损益实际上就是重估损益。

　　若企业在按照公允价值和应支付的相关税费作为换入资产成本的情况下，发生补价的，应当分别下列情况处理：

　　（一）支付补价的，换入资产成本与换出资产账面价值加支付的补价、应支付的相关税费之和的差额，应当计入当期损益。

　　（二）收到补价的，换入资产成本加收到的补价之和与换出资产账面价值加应支付的相关税费之和的差额，应当计入当期损益。

　　从以上分析可以看出，上市公司只要能够证明双方交换的非货币性资产是具有商业实质的，就可通过公允价值高于账面价值来安抚和操纵公司的账面利润。
　　例：A公司以一套设备换取B公司一栋厂房，A公司设备的账面价值为22万元，公允价值为25万元，B公司厂房账面价值为18万元，公允价值为28万元，A公司支付了3万元现金，不考虑相关税费（经分析，该交换具有商业实质）

　　A公司
　　借：固定资产清理 22
　　　贷：固定资产——设备 22
　　借：固定资产—— 厂房 28
　　　贷：固定资产清理 22
　　　　　现金 3
　　　　　营业外收入 3

　　B公司
　　借：固定资产清理 18
　　　贷：固定资产——厂房 18
　　借：固定资产——设备 25
　　　　现金 3
　　　贷：固定资产清理 18
　　　　　营业外收入 10

12、科学地反映投资性房地产高收益、高风险并存的特点

　　投资性房地产是指为赚取租金或资本增值、或者两者兼有而持有的房地产，主要包括：已出租的建筑物、已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权。新准则明确规定投资性房地产的计量企业通常应当采用成本模式对投资性房地产进行初始计量，只有存在确凿证据表明其公允价值能够持续可靠取得的，可以对投资性房地产采用公允价值进行后续计量。同时对转换当日帐务处理作了明确规定，采用公允价值模式计量的，不对投资性房地产计提折旧或进行摊销，应当以资产负债表日投资性房地产的公允价值为基础调整其账面价值，公允价值与原账面价值之间的差额计入当期损益。因为公允价值的采用就意味着期末投资性房地产账面价值总是处于变动状态，而且新准则规定因公允价值变动产生的价值调整要计入当期损益，这就为企业操纵利润提供了运作空间。投资性房地产的计量模式一经确定，不得随意变更。已采用公允计价模式计量的投资性房地产不得从公允计价模式转为成本模式。同时，为了避免利用准则变更操纵利润，新准则也明确规定转换日自用房地产或存货由成本计量转换为采用公允价值模式计量的投资性房地产，转换当日的公允价值小于原账面价值的差额直接计入当期损失，公允价值大于原账面价值，应当将其差额在已计提的减值准备或跌价准备的范围内计入当期损益，剩余部分作为资产公积。

在目前房地产价格高位运行的环境下，将部分房地产原来按成本计量转为投资性房地产按公允价值模式计量，会使部分企业期初所有者权益增加。比如商业地产类公司：金融街、中国国贸、陆家嘴、浦东金桥等；工业园区用于出租的工业地产类公司：中炬高新等。但公允价值的下降的机率加大也会使未来的业绩风险加大。

　　当然，企业在采用公允价值计量时也可以通过稳键的做法，将公允价值慢慢释放为企业的利润。

　　例如，企业现有一项房地产转为投资性房地产目前帐面价值2000万，公允价值为4500万。如果直接一次性划转，增值2500万只能增加期初所有者权益，不能增加准则实施后的利润。但企业可以才取第一次按2200万划转，以后各期慢慢高估致4500万，就可以将2300万作为利润在以后各期根据需要慢慢释放出来，同时面对投资性房地产公允价值波动的风险也会应对自如。