靠，你怎么知道的?

张老师，我是比较熟悉的。他指导过我做了个H-share absolute Return capital guaranteed fund的Valuation。令人敬佩的老师，数学牛得很。

偶的Moment trading，vix等等的货，都是从他那里批发的。

irvingy朋友,看你的贴子,你的金融学底子好厚的呀,总起来,不会是亏的吧.

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[此贴子已经被作者于2007-1-17 17:41:27编辑过]

他确实不错，他的水平就是在美国也是拿得出手的，至少比我遇到的老师都强，当然我念的都是些烂学校。不过我遇到的老师里面，有一个算小有名气，有一个算大有名气，结果都令我非常失望，名不副实，都赶不上张老师。

<DIV class=quote><B>以下是引用<I>玫瑰猴</I>在2007-1-17 17:40:00的发言：</B><BR>
<P>irvingy朋友,看你的贴子,你的金融学底子好厚的呀,总起来,不会是亏的吧. </P><BR>[em09][em09][em09]<BR></DIV>

你怎么认识张老师的？那么有缘分。

不认识张老师，只是看过他发的文章而已

啊，明白了。

有一个有趣的东西叫做 VXX(VXZ), 是以VIX future 的第一个月和第二个月(第三个月至第七个月)的价值为标的物的ETF/ETN, VIX future 因为是以波动性为参照物的衍生品, 所以在表现上与看跌期权相似, 但beta仅为vix的1/2, 所以不失为一种理想的对冲投资手段.
variance swap就比较常见了, gamma是常数, vega线性, 风险敞口曲线外凸,因此是常用的控制风险的工具.但是这个swap只能在OTC里交易,因此参与者有限. 而VXX/VXZ作为ETF/ETN大多数人都可以参与交易,是波动性衍生品的更新品种.