长江证券 2011年
材料行业
光学膜分析报告

目录：
认识LCD 用光学薄膜...........................................................................5
光学薄膜的分布和作用.......................................................................................... 5
偏光板：光学开关................................................................................................. 5
背光模块用光学膜：提高背光利用率和性能......................................................... 7
光学膜进口替代大“势”所趋..............................................................10
面板产能加速往国内转移拉动上游需求................................................................ 10
面板业竞争模式改写：“规模竞争”转向“成本竞争”......................................... 12
光学膜占液晶面板成本比重大............................................................................... 14
偏光板国内需求强烈，进口替代大机会................................................15
日韩台瓜分偏光板市场，原材料日本一家独秀..................................................... 15
偏光板行业进入稳定增长期，企业“傍大款”实现高增长................................... 16
随着面板产能转移，国内大尺寸线量产急需配套.................................................. 19
国外偏光板产能往国内转移不易........................................................................... 20
相关公司：深纺织A（盛波光电）........................................................................ 21
液晶背光用光学膜国产替代已经开始...................................................22
国内背光模组需求年均增速近50%....................................................................... 22
反射膜国产化：突破专利壁垒是关键.................................................................... 23
扩散膜进口替代即将来临...................................................................................... 24
增亮膜中低端市场机会有限.................................................................................. 27
相关上市公司分析................................................................................................. 28