求教6th handbook 225也的9·11&237页 10·4 - 经管之家

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求教6th handbook 225也的9·11&237页 10·4

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收藏 2012-02-22

不知道为什么求出组合的久期后乘以波动率和分位点就是VAR。十分不解，请高人指教。

还有就是10·4，答案是不是错了，最便宜的交割债券应该用cost=price -future*cf.如答案用price/cf, 那么公式的左右边变为
cost/cf=price/cf-future. price/cf 最小不代表cost 最小，因为cost 下面还有分母。

高人指点，感激不尽。

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2012-2-23 16:35:46

9.11 是由公式9.15而得来的。

10.4 我也不懂。。。

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2012-2-24 09:14:04

9.11 价格波动率等于久期乘以收益率波动率因为由久期构成线性关系
10.4 CF是转换因子是一个修正底下有注释。。不是Cash flow。。。兄弟好好看书

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2012-2-24 23:16:22

596714872 发表于 2012-2-24 09:14
9.11 价格波动率等于久期乘以收益率波动率因为由久期构成线性关系
10.4 CF是转换因子是一个修正底下有注 ...

???我没有说它是cash flow. 但是答案那么算也不对啊。最便宜的交割证券不是cost最低吗，公式也如我上述。

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2014-2-19 14:23:35

1.65（95%的分位数）和久期（D*）是什么关系

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