一般用weekly return，既可以保证sample的大小，也可以让突然的市场行为造成的数据影响了模型。

行业板块是同行业企业的很多股票的组合。既然投资这个板块中的某个股票，就要知道市场对整个行业的风险评估。

市场上的信息代表了所有投资者的看法，那么整个市场对该企业的价值估计就在股价上（该假设不包括非理性的跟风，也允许有误差）。整个板块的企业都有一种共性，就是这个行业的共性，与企业的个别案例无关。

绑定两个RETURN作回归，得到的是单个企业的return和行业共性的比值。那么以行业指数为单位1的风险，就大约在该个企业中表现出beta单位个。

希望解释清楚了。