全部版块 我的主页
› 论坛 › 金融投资论坛 六区 › 金融学（理论版）
关于最便宜交割债券的问题
YHXLW
5154 6
2012-03-26
大家好~刚刚开始金融衍生工具的学习，现在有个关于CTD的问题想求助一下各位呀：
期货空头选最便宜债券进行交割的时候，现金流入是（期货报价*转换因子+应计利息），这个期货报价是期货合约上已经签订的那个价格，还是最新的期货报价啊？如果是最新的，为什么呢？交割时不是价格应该是事先定好的吗？
不胜感激哇：）
二维码

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

全部回复
Enthuse
2012-3-27 22:28:33
your question does not matter when in trading, since it is reflected in daily MTM.
after last trade date, the delivery price is based on the last trade date price.
that is called end of month option.
二维码

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

dumpling1030
2012-3-28 14:26:29
期货合约上约定的国债是固定的，而在交割的时候你可以在债券市场选择其他到期日 票面利息的债券进行交割 但是要折算到期货合约规定的国债 那个转换因子其实就是两个国债的价值之比  因为国债的价格不是一直都是合理价格  转换因子也是一定时期才会公布 所以会有偏差 可以选择最便宜债券进行交割
二维码

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

YHXLW
2012-3-29 14:45:54
dumpling1030 发表于 2012-3-28 14:26
期货合约上约定的国债是固定的，而在交割的时候你可以在债券市场选择其他到期日 票面利息的债券进行交割 但 ...
我的问题不是这个转换因子啊 转换因子我明白的 我只是觉得转换因子前面乘的那个期货报价是最新的期货报价很奇怪。。。
二维码

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

YHXLW
2012-3-29 14:46:49
Enthuse 发表于 2012-3-27 22:28
your question does not matter when in trading, since it is reflected in daily MTM.
after last trad ...
Can you state more clearly?.....I'm still confused...
二维码

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

phill
2012-4-6 22:13:39
of course the quotation price; all bonds have a par value, but not a fair price
二维码

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

点击查看更多内容…
相关推荐
栏目导航
热门文章
推荐文章

说点什么

分享

微信QQ空间QQ微博
扫码加好友，拉您进群
各岗位、行业、专业交流群