用EG两步回归做协整分析，OLS估计参数不显著怎么办

ldqfy

27647

收藏 2012-04-18

如题~~按照EG两步回归法做协整分析，变量都是一阶单整的，回归之后的残差也是平稳的，但是OLS估计的参数不显著，无法通过T检验，R²非常小，这样可以说自变量和因变量之间存在协整关系么，或者是还有别的补救方法，求教啊求教

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ldqfy

2012-4-18 15:53:15

wwwhs2008 发表于 2012-4-18 15:40
不太懂呢

就是通过EG两步法在进行协整关系检验时，第一步OLS回归的出来的方程系数不显著啊。。。。

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xiesiyang163

2012-4-18 19:06:11

我也遇到了你的问题，我看了许多论文，有的论文说回归系数不显著并不代表你的拟合效果不好，既然残差序列也已经平稳了，可以认为两者之间具有长期均衡的关系！PS:要想回归方程系数显著，方法一：重新处理你的原始数据（取对数或者算增长率等等），然后再做协整分析；方法二：建立回归方程的时候引入滞后项，至于是滞后几期，要看你的问题本身了！

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ldqfy

2012-4-18 22:16:40

xiesiyang163 发表于 2012-4-18 19:06
我也遇到了你的问题，我看了许多论文，有的论文说回归系数不显著并不代表你的拟合效果不好，既然残差序列也 ...

嗯，我反复看书，书上对协整的定义始终未提及方程的参数的显著性问题，只是强调残差要平稳，另外目前数据是通过对数处理的，但是回归结果不显著，难道要改变估计模型了？改用变化率来处理。要是建立回归方程时引入滞后项的话，使用的模型就是时间序列分析中的滞后项模型或者是VAR模型了么，虽然看书看了很久，但是一直没明白时间序列分析中几个模型的关系，所以才用了这个最简单的，求赐教啊~~

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xiesiyang163

2012-4-18 22:26:14

目前估计的模型都局限于线性回归，其实现实中很多问题都是非线性的，估计方程也得设成非线性的，对数据进行对数处理和变化率处理其实是为了减低原始数据的波动性，让其更平稳而已，其实也是变相的进行非线性处理而已！个人见解！仅供参考！

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ldqfy

2012-4-18 23:43:26

xiesiyang163 发表于 2012-4-18 22:26
目前估计的模型都局限于线性回归，其实现实中很多问题都是非线性的，估计方程也得设成非线性的，对数据进行 ...

嗯，是这样的~~再换个数据处理方式，试试。PS:感觉你的头像很眼熟。。。好像曾经在哪儿见过~~

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xiesiyang163

2012-4-19 16:02:18

ldqfy 发表于 2012-4-18 23:43
嗯，是这样的~~再换个数据处理方式，试试。PS:感觉你的头像很眼熟。。。好像曾经在哪儿见过~~

这个不是本人头像啦！借来用用！

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sxhawk

2012-4-20 19:20:22

ldqfy 发表于 2012-4-18 23:43
嗯，是这样的~~再换个数据处理方式，试试。PS:感觉你的头像很眼熟。。。好像曾经在哪儿见过~~

可以取对数，可以尝试用解释变量的滞后值，甚至可以交换解释变量和被解释变量（如果只是一元回归的话）。协整是探究多个变量之间长期均衡关系的好方法，因为它不需要强调哪个变量在方程的左手边还是右手边，可以直接根据协整方程找到变量之间的两两关系

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ldqfy

2012-4-20 20:14:46

sxhawk 发表于 2012-4-20 19:20
可以取对数，可以尝试用解释变量的滞后值，甚至可以交换解释变量和被解释变量（如果只是一元回归的话）。 ...

嗯，现在协整的问题差不多解决了哈，可是一直比较困惑的是应该怎么对这种长期均衡关系进行解释，因为这个不像具体的模型，有估计系数之类的具体的东西，我看有的通过EG两步法来进行协整检验的，在解释结果的时候会用到OLS回归的系数，但是有的是通过johansen检验的，则是直接来了一句变量之间存在长期均衡关系而已，又没有具体说明是什么。。。。我自己做的是通货膨胀率和货币供给变化率之间的协整检验，现在很困扰，不知道该怎么具体解释这种长期均衡关系啊。。。总不能在答辩的时候只说一句“存在长期均衡关系”就行了吧？求大神赐教啊。。。我应该怎么去具体解释这种关系呢，看了好多文献都没找到。。。

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sxhawk

2012-4-20 20:36:24

ldqfy 发表于 2012-4-20 20:14
嗯，现在协整的问题差不多解决了哈，可是一直比较困惑的是应该怎么对这种长期均衡关系进行解释，因为这个 ...

检验协整关系的时候可以求出协整方程，下面这张图是高铁梅的书里给的EG法求协整关系的例子，注意最后一行字，求出了协整向量（1，-0.938），这个就是这两个变量之间的协整方程，其实就是EG法第一步求出来的回归方程。所以我的理解是，当两个变量存在协整关系时，他们的回归就不是伪回归，并且该回归方程所反应的关系就是长期关系，比如在这一题里，实际收入与实际消费的长期均衡关系的量化表达就是：实际收入每增加1%，实际消费就会增加0.938%。

因此求出协整方程可以更好的解释协整关系。但是EG法中的第一步的回归方程是不是就是协整方程貌似有争议，不过高铁梅是这样做了，你可以借鉴……

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sxhawk

2012-4-20 20:39:10

ldqfy 发表于 2012-4-20 20:14
嗯，现在协整的问题差不多解决了哈，可是一直比较困惑的是应该怎么对这种长期均衡关系进行解释，因为这个 ...

另外我看到用EVIEWS软件做基于VAR模型的JOHNSEN检验进行协整关系检验的，结果中都可以直接看到协整向量的。所以如果你是多变量的话，用VAR模型吧

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ldqfy

2012-4-21 13:22:02

sxhawk 发表于 2012-4-20 20:39
另外我看到用EVIEWS软件做基于VAR模型的JOHNSEN检验进行协整关系检验的，结果中都可以直接看到协整向量的 ...

哇，果然是高手~~之前就是打算用EG两步法来分析协整关系的，但是鉴于第一步回归系数不显著，所以很痛苦，因为不知道该怎么解释，所以后来换用Johansen检验，但是进行Johansen检验时，模型参数好多呀，而且出来的结果好像有很多个协整方程，不知道这些该怎么选择。。。还有就是通过EG两步法进行协整检验后可以利用第一步回归得到的方程建立误差修正模型，不知道通过Johansen检验得到的协整方程是不是也能建立误差修正模型呢

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ldqfy

2012-4-21 13:36:11

sxhawk 发表于 2012-4-20 20:39
另外我看到用EVIEWS软件做基于VAR模型的JOHNSEN检验进行协整关系检验的，结果中都可以直接看到协整向量的 ...

另外，通货膨胀率和货币供应增长率的johansen检验，出来的那个协整向量，系数是负的啊。。。这个该怎么解释呢。。。好困扰，求解答。。

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sxhawk

2012-4-21 15:27:38

ldqfy 发表于 2012-4-21 13:36
另外，通货膨胀率和货币供应增长率的johansen检验，出来的那个协整向量，系数是负的啊。。。这个该怎么解 ...

向量的系数是负的，实际写出方程的时候就是正的啊！jonhsen检验的结果应该是
normalized cointegrating coefficients(.....)
LNHP          LNLOAN
1.0000       -0.168349
               (0.02759)

在这里协整向量就是（1,-0.168349) 协整方程就是lnhp=0.1683lnloan。所以你没有弄错正负吧？

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sxhawk

2012-4-21 15:58:08

ldqfy 发表于 2012-4-21 13:22
哇，果然是高手~~之前就是打算用EG两步法来分析协整关系的，但是鉴于第一步回归系数不显著，所以很痛苦， ...

有一种说法是：EG两步法第一步的回归不显著的话也不用管，先算残差，然后做残差的单位根检验，然后得到的结论依旧是有效的。只不过当你需要具体的去解释的时候，方程不显著就成问题了……
关于JOHNSEN检验的误差修正模型：前面提到了，JOHNSEN检验是基于向量自回归模型（VAR）的，VAR模型是多个变量的协整检验模型，因此协整关系也存在很多个。所以在检验的时候会分别检验一下的假设“一个协整关系都没有（NONE）”“最多一个（AT MOST 1)""最多两个（AT MOST 2)"以此类推，如果拒绝AT MOST 1，接受AT MOST 2，那就说明这几个变量中存在2两个协整关系，具体是谁和谁、怎样的关系需要再看后面的检验结果。
关于VAR的误差修正模型，JOHNSEN检验对应的误差修正模型叫做向量误差修正模型 (VEC)，在EVIEWS的 Estimate VAR命令里可以自动建立的，不过需要设置的东西很多，很难做的……至少我不会做……
不是高手啦，正好最近也在写论文，看了好多计量的资料。
你可以在坛子里找易丹辉、高铁梅的EVIEWS计量书，里面会很详细。如果你金币不够，给我邮箱我发给你

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ldqfy

2012-4-21 19:42:48

sxhawk 发表于 2012-4-21 15:27
向量的系数是负的，实际写出方程的时候就是正的啊！jonhsen检验的结果应该是
normalized cointegrating ...

啊。。。原来是这样。。关于johansen检验的结果除了前面的协整关系个数的判断，别的都不太懂。。高铁梅和易丹辉的书我都看了哈，但是对于johansen检验的结果没有解释得特别详细。。。求指教啊。。。另外关于季节调整的分析结果也看不懂。。。调整后的那个图是从分析报告的哪个部分看出来的呢

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sxhawk

2012-4-22 12:54:18

ldqfy 发表于 2012-4-21 19:42
啊。。。原来是这样。。关于johansen检验的结果除了前面的协整关系个数的判断，别的都不太懂。。高铁梅和 ...

关于johansen检验的结果，如果你没看过johansen的那篇文章，没有跟老师学过的话确实比较难理解，其实我也不太懂……如果你不打算理解只打算拿来简单的运用的话，就直接看有几个协整关系，并且标准化的协整关系值是什么，调整系数如何就可以了。

关于季节调整，你指的图表是这个吗？

我这个是X-11季节调整方法，这张图只是告诉你EVIEWS是如何一步一步调整完成的，最后一行FINAL SEASONALLY ADJUSTED SERIES就是最终数据，但实际上季节调整都会自动生成一个“原序列名+sa”的季节调整后的序列啊，这张表其实都不用看的……

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ldqfy

2012-4-22 15:29:33

sxhawk 发表于 2012-4-22 12:54
关于johansen检验的结果，如果你没看过johansen的那篇文章，没有跟老师学过的话确实比较难理解，其实我也 ...

哇，讲解的很详细哈~~确实，都没有上时间序列分析的计量课，这些东西都是自己看书一步一步摸索着做的，看了五六本书，现在总算是有点眉目了，目前在做格兰杰因果检验，但是之前协整分析不是用的VAR模型，不知道该如何确定滞后阶数，李子奈的书上说用AC准则去判别，但是格兰杰因果检验的结果中都没有这个统计量。。。

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sxhawk

2012-4-24 00:39:26

我本来也想作格兰杰因果检验，后来也是由于滞后阶数的问题不敢用了。我看的一本书给了这样一种方法，先用EVIEWS估计VAR模型，然后在VAR模型的结果那里可以VIEW这个模型的LAG STRUCTURE，也就是用各种方法检验最优滞后阶数的结果，在那里你就可以看到AIC信息量的值。但这个方法也有问题，因为AIC的结果会和SIC的结果不一样……
我的能力已经到极限了……我写论文时也正是对VAR不够了解所以我才选择了EG方法和ECM模型没敢用VAR和VEC。

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2012-4-24 23:56:15

sxhawk 发表于 2012-4-24 00:39
我本来也想作格兰杰因果检验，后来也是由于滞后阶数的问题不敢用了。我看的一本书给了这样一种方法，先用EV ...

嗯，我用的分析方法跟你一样。。。

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sushuiyou

2012-4-25 15:52:23

sxhawk 发表于 2012-4-22 12:54
关于johansen检验的结果，如果你没看过johansen的那篇文章，没有跟老师学过的话确实比较难理解，其实我也 ...

具体几个协整关系要看前面估计的结果？也就是说如果特征值轨迹检验和最大特征值检验都显示在5%水平下，只存在一个协整关系，那么下面显示的时候为什么还要显示两个协整关系的情况？
Unrestricted Cointegrating Coefficients (normalized by b'*S11*b=I):
这个是啥意，为什么显示3行，岂不是非标准化有3个协整向量存在

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sxhawk

2012-4-25 19:00:53

sushuiyou 发表于 2012-4-25 15:52
具体几个协整关系要看前面估计的结果？也就是说如果特征值轨迹检验和最大特征值检验都显示在5%水平下，只 ...

Eviews只显示P值但是并不帮你筛选啊，具体的分析都是看你自己定义的显著性水平的，所以它会把所有可能的协整关系的个数的情况都列出来，然后你自己根据前面的两种检验结果判断用哪个吧。比如说3个变量它会列出1个协整方程和2个协整方程的情况。
Unrestricted.....是显示无约束的参数估计值，有几个变量就有几组向量，所以你看到的有三行，然后在下面的Cointegrating Equation(s)部分它会列出在这个数量的协整关系的情况下对数似然值最大的协整关系式，也就是log likelihood最大，这里显示的都是标准化的协整关系值。

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sxhawk

2012-4-25 19:03:17

sushuiyou 发表于 2012-4-25 15:52
具体几个协整关系要看前面估计的结果？也就是说如果特征值轨迹检验和最大特征值检验都显示在5%水平下，只 ...

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shiweicao

2012-8-8 09:49:11

如果说，我有5个变量，检验结果显示存在4个协整关系，我是把4个协整关系情况下的所有方程写出来吗？真心搞不懂，因为我看到别人的论文，检验结果是4个协整关系，可是他只写了一个包含所有变量的协整方程，因为这个对应最大的特征值。还有，请教一下，怎么看方程的特征值呢，不明白呀不明白~~~~请赐教

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flowerft2007

2012-12-28 15:21:04

学习了

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窈窕妹妹

2014-3-31 22:49:25

请问楼主不显著问题怎么解决的？

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happysonshine

2014-4-3 19:03:52

ldqfy 发表于 2012-4-21 13:36
另外，通货膨胀率和货币供应增长率的johansen检验，出来的那个协整向量，系数是负的啊。。。这个该怎么解 ...

亲我也有很多这方面问题想请教

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happysonshine

2014-4-3 19:05:10

sxhawk 发表于 2012-4-21 15:58
有一种说法是：EG两步法第一步的回归不显著的话也不用管，先算残差，然后做残差的单位根检验，然后得到的 ...

亲我现在做论文用到协整分析由于不是研究经济学所以有很多不懂的地方想请教下

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Xylan_926526

2017-12-25 14:57:37

我也遇到了类似问题，参数显著，拟合优度非常低。请问楼主是怎么解决的？

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