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2012-05-16
题

解释看不懂啊,为什么选A呢
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2012-5-16 13:27:45
由于卖空FRA,标的物是一笔借款,标的价格是之前敲定好了的利率,当利率下降足够多时,卖空者在FRA到期时可以以较低的利率借到钱之后再以较高的利率贷款给买入合约的人,即如果使用cash settlement的话,short一方会挣到一个利差乘以nominal principal的差价;而买入一个T-bond的期货就好理解了。利率下降意味着T-bond的价格相较之前的敲定价格变高,买入futures的人可以低买高卖。所以这一对组合是一个effective hedge。
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2012-5-16 13:33:41
wyh880105 发表于 2012-5-16 13:27
由于卖空FRA,标的物是一笔借款,标的价格是之前敲定好了的利率,当利率下降足够多时,卖空者在FRA到期时可 ...
谢谢您了
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2012-5-16 18:17:44
runawayforever 发表于 2012-5-16 13:33
谢谢您了
没关系,我也今年考。楼主在那个考场?
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2012-5-17 19:40:14
wyh880105 发表于 2012-5-16 18:17
没关系,我也今年考。楼主在那个考场?
南京
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2012-5-17 21:23:00
runawayforever 发表于 2012-5-17 19:40
南京
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