套利，亦称套戥，通常指在某种实物资产或金融资产（在同一市场或不同市场）拥有两个价格的情况下，以较低的价格买进，较高的价格卖出，从而获取无风险收益。套利指从纠正市场价格或收益率的异常状况中获利的行动。异常状况通常是指同一产品在不同市场的价格出现显著差异，套利即低买高卖，导致价格回归均衡水平的行为。套利通常涉及在某一市场或金融工具上建立头寸，然后在另一市场或金融工具上建立与先前头寸相抵消的头寸。在价格回归均衡水平后，所有头寸即可结清以了结获利。套利者(arbitrageur)指从事套利的个人或机构。

简而言之，套利就是认为同一市场中的不同品种或者不同市场中的不同品种之间，存在着价格的不平衡或者不匹配，因此将会买入其中的一个，卖出另一个，在大量的这种套利行为之后，将会导致这两个市场产生巨量的相关性，也就是说，这两个市场因为这种套利行为而变得不再是不相关了，而是变得高度相关。
举例来说，比如说伦敦金属交易所LME的铜，和上海期货交易所的铜，之间就具有高度的相关性，其原因当然有多种多样，但最主要的一点，就在于他们之前存在大量的套利关系（可以是短期的，也可以是长期的，可以使期货之间的，也可以是期货与现货之间的）