求教 LEVEL 3 关于Leveraged floating-rate note 的疑问

FiFi49

3298

收藏 2012-05-19

悬赏 50 个论坛币已解决

终于把书后练习题做到只剩下RISK MANAGEMENT 的最后一节和VOLUME 6的题，不过遇到一个关于Leveraged floating-rate note 的问题，一直都想不过弯来，想请教一下大家。

假如COUPON PAYMENT BE MADE ON A YEAR BASIS，FACE VALUE 为NP、COUPON 为2.5TIMES LIBOR的Leveraged floating-rate note ，为何其ISSUE OF PROCEED 为2.5NP？？？（见书V5 P490 EXAMPLE 3和 V5 READING 38 第三题

麻烦童鞋们和老师解答，本人感激不尽。

PS:本人愚钝，期间工作也很忙也很累，但始终坚信一个道理——天道酬勤！！！希望这次可以和大家一起通过！！！！

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marszhao 查看完整内容

这道题的意思是发行了一个支付2.5*Libor利息的bond，面值为NP. 然后用收到的proceed，可能还需要自己添一些钱从另一个公司买入一个面值为2.5*NP的支付ci 利率的bond。所以，目前公司是支付2.5*Libor*NP, receive 2.5*NP*ci. 然后用swap对冲风险，所谓对冲风险，其实就是指把Libor部分的风险对冲，所以进入一个floating receiver, fix payer 的swap。楼主可能是以为用发行债券的proceed就可以直接支付另一个公司的bond还是怎么了？不 ...