数据介绍：

• 年份：2003-2023
• 范围：A股上市公司
• 三个版本：信息透明度TRANS（未剔除未缩尾）、信息透明度TRANS（已剔除金融STPT未缩尾）、信息透明度TRANS（已剔除金融STPT已缩尾）
• 文件格式：Dta格式（使用Stata打开）、Xlsx格式（使用Excel打开)
• 注：提供了剔除所需数据和剔除代码，若无需做该项剔除处理，自行删除相关代码重新运行即可
• 行业参照证监会2012年行业分类标准，制造业用二级行业分类，其他用一级分类来计算并对连续型变量进行了1%和99%分位数的缩尾处理
• 代码格式：do文件（Stata 14/15/16/17/18）
  

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计算说明

• 第一个透明度指标是根据调整的Dechow and Dichev（2002）模型计算的盈余质量指标（DD）。这一指标广泛应用于财务报告质量的研究文献之中。为计算该变量，我们首先分行业和年度估计如下模型：
  

             其中，TCA是指总流动应计利润，等于营业利润减去经营现金流量再加上折旧和摊销费用，CFO是指经营现金流量，AREV指营业收入改变量，PPE指年末固定资产价值，i和t分别是企业和年度标示，e指误差项。上述所有变量都除于平均总资产以进行平减。      在按照“行业-年度”进行分组回归后，我们可以得到各企业各年的回归残差（即当年的操控性应计利润）。然后，我们根据t年和之前4年的回归残差这5个数值计算其标准差，由此得到企业t年的盈余质量指标（DD）。为便于同其他透明度指标进行比较，我们将这一指标再乘以-1。由此，DD越大，盈余质量越高。

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参考文献

• 辛清泉, 孔东民, 郝颖. 公司透明度与股价波动性[J]. 金融研究, 2014, No.412(10):193-206.
  

                                                            

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代码：

数据量：

描述性统计：

结果数据