华泰证券-价值型投资组合跟踪报告（2007年3月份）
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经历了2001年以来的股价大幅
得到了较大程度的释放。2005年启动的以对价补偿方式实现全流通的改革进一步降低了二级市场的股价水平。随着全流通带来的公司结构性的改变以及经济发展带来的上市公司盈利能力的不断增强，中国A股已经具备了较高投资价值。在此市场背景下我们推出价值型股票投资组合，我们运用现金流贴现模型对上市公司进行了定价分析，并对公司治理结构、财务报表质量以及其他重大风险事件等基本面因素进行了研究，挑选出股价低于内在价值并拥有良好基本面的公司。我们把投资比重在一系列行业与公司之间进行了分配，通过分散化投资，降低组合的非系统性风险。本组合适合具有中等风险承受能力，追求平稳增长和长期资本增值的投资者