证券市场中的羊群行为研究
【作　者】宋军著
245页 18.5M
【出版】 复旦大学出版社 , 2006 年6月
【概要介绍】
金融市场中的羊群行为(Herding Behaviors)是一种特殊的非理性行为，它是指投资者在信息环境不确定的情况下，行为受到其他投资者的影响，模仿他人决策，或者过度依赖于舆论(即市场中的压倒多数的观念)，而不考虑自己的信息的行为。由于羊群行为涉及多个投资主体的相关性行为，对于市场的稳定性、效率有很大影响，也和金融危机有密切的关系(Choe et al， 1999；Kaminsky et al，1999)，因此，羊群行为引起了学术界和ZF监管部门的广泛关注。本文使用个股收益率的分散度指标，利用公开的价格数据，对于我国证券市场的羊群行为进行了实证研究。该测度的优越性在于它需要的数据易于获得，计算方法简单；但是也存在一个问题，即它是对于投资者羊群行为的一个很保守的测度。本文研究充分考虑了分散度测度的特点，将重点放在分散度的相对大小的比较上。一方面，将中国市场和美国证券市场的……

目 录
第一章 绪论
1．1 研究背景和意义
1．2 主要内容和章节结构
1．3 主要创新点

第二章 羊群行为的研究现状
2．1 羊群行为的概念及辨析
2．2 羊群行为的理论研究
2．3 羊群行为的实证研究
2．4 已有研究的不足之处及本研究展开的计划

第三章 证券投资基金的羊群行为研究
3．1 引言
3．2 数据和方法
3．3 基金羊群行为的存在性研究
3．4 基于股票特征分组基金的羊群行为研究
3．5 基金羊群行为的理性分析
3．6 基金羊群行为对价格波动的影响
3．7 小结

第四章 股评家的羊群行为研究
4．1 引言
4．2 股评家行为的研究
4．3 股评家羊群行为的研究
4．4 基于声誉的股评家羊群行为
4．5 小结

第五章 领头羊和跟风羊行为研究
5．1 引言
5．2 领头羊一跟风羊行为模型
5．3 无噪声信号条件下模型的解
5．4 有噪声信号条件下模型的解
5．5 小结

第六章 全市场范围中的羊群行为
6．1 引言
6．2 基于羊群行为的资产定价模型
6．3 资产价格的互动性研究
6．4 基于分散度的金融市场羊群行为的研究
6．5 小结

第七章 全书结论和展望
7．1 本研究的主要工作和结论
7．2 研究工作的展望

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