教学内容列表

    金融衍生品概论
    资产定价离散模型
    资产定价连续模型
    利率衍生品与风险管理
    股票指数和外汇衍生品
    期权交易策略
    房地产抵押债券（MBS）
    债务抵押债券（CDO）
    利率互换
    信用互换
    次贷危机
    VaR模型
    对冲基金策略

课程描述

金融衍生品市场作为金融市场体系不可或缺的一部分，在近十年来发展迅速，已经成为金融机构风险管理的主要工具。金融工程学主要研究运用金融衍生品进行风险管理。

本课程是从金融工程概论课程中拆分出来的，所以请已经选修过金融工程概论的同学勿选此课程，有意选修下学期金融工程概论的同学可以选修此课。课程将向学生讲授金融衍生品基本工具：期货、期权以及互换的定价理论，重点介绍利率和股票衍生品在风险管理中的应用。

教学参考书

Options, Futures and Other Derivatives（期权、期货及其它衍生品）, by John Hull, 6th edition, 清华大学出版社。

课程大纲

            金融衍生品概论
            期货交易实务
            期货定价理论
            利率期货
            互换与定价
            期权交易实务
            期权价值上下限
            期权价值与风险因素
            二叉树模型
            期权连续定价模型
            期权交易策略

投资基金管理教学大纲

课程编号：

课程名称（英文名称）：投资基金管理 (Investment Fund Management)

学时学分： 32学时 2学分

先修要求： 无   

教学目的与要求

共同基金、对冲基金及私募股权基金等投资基金已经成为金融市场上最大的一类投资者，也是目前金融系学生毕业的主要去向之一。本课程将介绍三类基金的不同管理方式和投资策略，结合实际案例讨论，向学生传授基金管理操作的基本知识和必备的分析技能。课程要求学生掌握共同基金的实际管理流程、基本面和数量分析方法，对冲基金和私募股权基金的商业操作流程、投资策略以及财务分析技能。

教材和参考书

1. 必备教材:

l        Mutual Fund Industry Handbook, Lee, Gremilion著，John Wiley & Sons, 2005年出版；

l        Investment Strategies of Hedge Fund, Filippo Stefanini著, John Wiley & Sons，2006年出版；

l        Private Equity: History, Governance and Operations, H. Cendrowski等著, John Wiley & Sons，2008年出版；

2．推荐参考书：

l        The Private Equity Fund Edge, A. Laffer等著, McGraw Hill，2009年出版；

l        The Hedge Fund Edge, M. Boucher著, John Wiley and Sons, 1999年出版；

课程内容

1.        投资基金管理概述（2学时）

l         介绍共同基金（开放及封闭式）、对冲基金、私募股权、风险投资、养老基金、捐赠基金以及房地产投资基金的发展现状以及各类基金的特征。

2.        前台与后台操作（Front and Back Office Management，2学时）

l         介绍基金投资运作与管理的流程。

3.        共同基金（Mutual Fund Management，2学时）

l         介绍共同基金的筹资、投资与日常操作。

4.        积极投资策略（Active Investment Strategies,2学时）

l         介绍各种积极管理的投资策略，并通过实证数据评价得失。

5.        被动投资策略（Passive Investment Strategies，2学时）

l         介绍被动投资策略（指数化策略）的原理以及实证结论。

6.               对冲基金商业模型（Business Model of Hedge Fund，2学时）

l         介绍对冲基金的商业运作流程。

7.               全球宏观型策略（Global Macro，2学时）

l         介绍全球宏观型策略及案例分析。

8.        股票多空型策略（Long/Short Equity，2学时）

l         介绍股票多空型操作策略原理。

9.        并购套利策略（Merger Arbitrage，2学时）

l         介绍事件分析策略中的并购套利策略。

10.    固定收益套利及可转债套利（Fixed Income Arbitrage，2学时）

l         介绍固定收益证券的杠杆套利及可转债与期权的组合套利策略。

11.    危机证券及其它策略（Distressed Securities，2学时）

l         介绍破产投资以及危机证券投资的原理及案例分析。

12.    私募股权商业模型（Business Model of Private Equity，2学时）

l         介绍上市公司业务分析与战略分析方法及其对定价的影响。

13.    筹资操作与监管（Fund Raising and Regulation，2学时）

l         介绍私募股权筹资的一般操作流程与监管合规问题。

14.           投资决策流程（Investment Decision Procedure，2学时）

l         介绍项目寻找、尽职调查、投资分析的操作方法及案例。

15.    投资条款书（Term Sheet，2学时）

l         介绍投资谈判中的关键条款及其实践应用。

16.           杠杆收购（LBO，2学时）

l         介绍杠杆收购的财务原理及案例分析

17.           退出策略（Exit Strategies）

l         介绍IPO和出售退出战略的操作及案例分析。

教材：
Dornbusch, R. and  Fischer, S. (1994), Macroeconomics   6th edn.，New  York:  McGraw-Hill.（中译本，中国人民大学出版社，1997）
参考书：
1、Hall , R. E. and  Taylor , J. B. (1986 )，Macroeconomics : Theory , Performance  and  Policy， New  York:  W . W . Norton.（中译本，中国经济出版社，1992）
2、Brian  Snowdon 、Howard  Vane  and   Peter  Wynarczyk(1994)，现代宏观经济学指南——各思想流派比较研究引论，（中译本，商务印书馆，1998）
3、高鸿业主编，西方经济学（下册——宏观部分），中国经济出版社，1996
4、Samuelson   and    Nordhaus (1998) ，Economics   16th  Ed., McGraw –  Hill  Inc., New  York ( 中译本：萨缪尔森和诺德豪斯著，经济学（第16版），华夏出版社，1999)
5、Stiglitz, J. E. (1993)，Economics， W . W .  Norton  Inc., New  York(中译本：斯蒂格利茨著，经济学，中国人民大学出版社，1997)
6、Mankiw,  N. G. (1998), Principles   of   Economics，Dryden     Press,   New   York    （中译本：格里高利•曼昆著，经济学原理，中国经济出版社，1999）
7、Romer ,  David  ( 1996 ) , Advanced    Macroeconomics，New  York:  McGraw-Hill.（ 中译本：戴维•罗默著，高级宏观经济学，商务印书馆，1999）
8、Blanchard,   Oliver   J.    and    Fischer,  Stanley  ( 1989  ), Lectures    on   Macroeconomics， Cambridge：MIT  Press. ( 中译本：奥利维尔•琼•布兰查德、斯坦利•费希尔著，宏观经济学，经济科学出版社，1994)
9、Obstfeld , Maurice   and  Rogoff , Kenneth (1996 ) : Foundations   of   International   Macroeconomics， Cambridge：MIT  Press.
10、胡佛:《新古典主义宏观经济学》中国经济出版社，1991
11、曼奎和罗默《新凯恩斯经济学》，第1卷，the  MIT  Press,  1992
12、卡特•麦道克:《理性预期：八十年代的宏观经济学》，上海译文出版社，1988

教材：
1、王志伟，现代西方经济学流派，北京大学出版社，2002
2、王志伟，现代西方经济学主要经济思潮及流派，高等教育出版社，2004

参考书：
1、胡代光等，当代西方经济学的演变及其方向，北京大学出版社，1998
2、胡代光、历以宁，当代资产阶级主要流派
3、罗志如等，当代西方经济思想，北京大学出版社
4、蒋自强等，当代西方经济学流派，复旦大学出版社，2001
5、蒋自强等，经济思想史（1-4卷）
6、罗尔（英），经济思想史