FM回归的时候有一个宏观变量被report omiited了

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收藏 2012-08-07

连老师好，我在运行. xtfmb 回归的时候用了一个宏观变量，这个变量对每个同一年内的公司都是相同的，其他的一些财务指标是公司时间变化的，怎么这个变量被report omiited了，难道FM回归不能运用到no cross section variation的变量里面吗
我记得好像fm回归就是对每年的观察指做回归，之后取系数的平均

还有连老师，请问怎么把标准误用newey west 矫正要加什么命令吗谢谢

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zilong728

2012-8-7 07:38:10

连老师我在网上又找找了资料是不是在后面加上 lag()就可以纠正newey west 标准误差了？谢谢

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arlionn

2012-8-7 11:24:49

FM 是每年做一次回归，然后各年平均作为全样本的估计结果。如此以来，那些不随公司变化的宏观经济变量在每个年度的估计中就和常数项完全共线性了，自然会被 drop 掉。

第二个问题，其实我觉得你加上 vce(cluster id) 选项即可。如果一定要考虑序列相关的影响，可以采用 xtregar 命令。

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zilong728

2012-8-7 21:31:58

arlionn 发表于 2012-8-7 11:24
FM 是每年做一次回归，然后各年平均作为全样本的估计结果。如此以来，那些不随公司变化的宏观经济变量在每个 ...

谢谢连老师的回复理解了第一个
关于第2个问题，我想也是FM解决不了序列相关的问题，所以Cluster error by firms.
但我好像加了vce(cluster FIRMID) 之后 stata提示vce option not allowed ....

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