7.3 随机指标KDJ

当市场进入无趋势阶段时，KDJ指标分析特别有用。

7.3.1 KDJ指标概述

KDJ随机指标，在图表上由K、D与J三条线组成。其具体计算方法如下。

可以选择任何一种日数作为计算基础。例如5日KDJ线公式为

K：＝100×[(C－L5)/( H5－L5)]

D：＝100×(H3/L3)

J：＝2K－D，或J：＝3K－2D。

公式中：Ｃ为最后一日收市价；L5为最后5日内最低价；H5为最后五日内最高价；H3为最后三个(C－L5)数的总和；L3为最后三个(H5－L5)数的总和。通常K线是用实线代表，而D线就用虚线代表。以上为原始计算方法，亦有改良的公式。将旧的K线取消，D线变为K线；三日平均线代替D线。

7.3.2 应用KDJ的注意事项

注意3个方面：KDJ的取值，金叉与死叉，指标背离。

具体应用法则如下。

(1)超买超卖区域判断：K值在80以上，D在70以上为超买，回档机率大；K值在20以下，D在30以下，为超卖，反弹机率大。

(2)随机指数与股价走势产生背驰时，一般为转势的讯号。

(3)K与D线交叉突破判断：在20以下金叉时，是买进的讯号；在80以上死叉时，是卖出讯号，但如果很快又在40～60区域内金叉，则是强势调整，可中线持有。（投机性太大的股票不适合）

如果在50以下连续两次金叉，形成右底比左底高的“W底”形态时，后市可能会有大的涨幅；如果在50以上连续两次死叉，形成右头比左头低的“M底”形态时，后市可能会有大的跌幅。

(4)K线形状判断：当K线倾斜度趋于平缓时，是短期转势的警告讯号，这种情况在大型热门股及指数中准确度较高；而在冷门股或小型股中准确度则较低。

(5)随机指数还有一些理论上的转向讯号：K线和D线上升或下跌的速度减弱，出现屈曲，通常都表示短期内会转势；K线在上升或下跌一段时期后，突然急速穿越D线，显示市势短期内会转向。

随机指数是一种较短期，敏感指标。随机指数的典型背驰准确性颇高，看典型背驰区注意D线，而K线的作用只在发出买卖讯号。J线指标的目的是求出K值与D值的最大乖离程度，以领先K、D值找出底部和头部。

J大于100时为超买，股价易反转下跌；小于10时为超卖，股价易反转上涨；K、D、J 波动于50左右的任何信号，其作用不大。

J大于100时画成100，J小于0时画成0。

7.3.3 KDJ应用要则

大资金做大波段的：月K线的KDJ在低位时，逐步买入。

做中波段的：看周K线的KDJ。

日常：看日K线的KDJ。

做小波段的短线客：30-60分钟的KDJ重要；5-15分钟的KDJ提供最佳买卖时机。

KDJ的常用参数是9。改为5，可以使反应更敏捷，可降低钝化现象。

7.3.4 KDJ实战经验

有效金叉：金叉以后K值大于D值20%以上。

1.如果30与60分钟KDJ都在20以下盘整较长时间，则30分钟金叉且越过20时，可能引发2天以上的反弹行情；若日K线也在低位有效金叉，则可能是中级行情。

2.如果30分钟KDJ死叉，并跌破80，而60分钟KDJ才刚刚越过20，没到50，则会出现回档，30分钟KDJ探底后，可能继续向上。

3.如果30与60分钟KDJ都在80以上，盘整很长时间以后，同时死叉，则至少有2天下跌行情。

4. 30分钟KDJ跌至20以下以后，掉头向上，且60分钟KDJ在50以上金叉时：如果是有效金叉，则可能开始新的一轮上攻；否则，可能只是反弹。

5.如果30分钟KDJ在50以上止跌，而60分钟KDJ才刚刚金叉，则回档以后还要上涨。

6. 30或60分钟KDJ的背离，也可作为研判大市顶底的依据。

7.在超强市场中，KDJ可以在90以上，屡次发生交叉。此时如果60分钟KDJ死叉，则可能发生较深的回档。

8.在暴跌中，30分钟KDJ可以较长时间接近0，此时，如果60分钟KDJ有效金叉，则可能发生极强的反弹。

KDJ日线屡屡钝化时，应该看MACD等中长线指标。