外汇期货套期保值案例

一、案例名称：外汇期货套期保值案例 　　二、案例适用：外汇期货交易（第十章） 　　三、案例内容 ： 　　设美国某进口商在5月10日从英国进口价值120000英镑的商品，三个月后，即8月10日需向英国出口商支付货款。假设5月10日英镑的即期汇率是：USD1.5611／GBP，当天9月期英镑期货价格为USD1.5628／GBP。该美国进口商利用期货市场进行套期保值的具体做法是：在5月10日买入2张9月期英镑期货合约，总价值为125000英镑。到了8月10日，再在期货市场上进行对冲，即卖出2张英镑期货合约，同时在即期外汇市场上买人120000英镑支付货款。这样他即可达到保值的目的。 　　四、案例评析： 　　外汇期货交易的一个重要作用就是为避免外汇风险而进行的套期保值。外汇期货的套期保值分为两种形式： 　　1、多头套期保值。 　　即在期货市场上先买入某种外币期货，然后卖出期货轧平头寸。通过期货市场先买后卖的汇率变动与现货市场相关交易的汇率变动损益相抵冲，以避免汇率波动风险。上述公司即通过买卖英镑期货合约即可达到保值的目的。 　　2、空头套期保值。 　　含义：即在期货市场上先卖后买来固定汇率，避免汇率波动的风险。 　　五、案例讨论： 　　1、外汇期货合约交易在套期保值和投机套利上有何区别? 　　2、请你设计一个空头套期保值案例。 http://jpkc.whut.edu.cn/gjjrx/chinese/Content.asp?c=17&a=183&todo=show http://cba.unomaha.edu/faculty/fabdulla/web/Course.htm 投影片1 國際財務管理 chapter 8 el.mdu.edu.tw https://www.google.com/#hl=en&output=search&sclient=psy-ab&q=%E6%8A%95%E5%BD%B1%E7%89%871+%E5%9C%8B%E9%9A%9B%E8%B2%A1%E5%8B%99%E7%AE%A1%E7%90%86+chapter+8+el.mdu.edu.tw&oq=%E6%8A%95%E5%BD%B1%E7%89%871+%E5%9C%8B%E9%9A%9B%E8%B2%A1%E5%8B%99%E7%AE%A1%E7%90%86+chapter+8+el.mdu.edu.tw&gs_l=hp.3...12605.52916.1.53056.29.29.0.0.0.0.110.2873.18j11.29.0.cqn%2Crate_low%3D0-025%2Crate_high%3D0-025%2Cmin_length%3D2%2Ccconf%3D1-0%2Csecond_pass%3Dfalse%2Cnum_suggestions%3D1%2Cignore_bad_origquery%3Dtrue..0.0...1c.xOUUXdiG7xY&psj=1&bav=on.2,or.r_gc.r_pw.r_qf.,cf.osb&fp=88095d5fbfa67c11&biw=918&bih=538 国际财务管理 ch 4 http://wenku.baidu.com/view/7c61742c7375a417866f8f5c.html 国际财务管理  李宏志/著 http://books.google.com/books?id=rRWH6H5ZC9QC&printsec=frontcover&dq=%E5%9B%BD%E9%99%85%E8%B4%A2%E5%8A%A1%E7%AE%A1%E7%90%86&cd=1#v=onepage&q&f=false