资本市场定价效率

——更新至2024年

参考李善民等（2020）
将权益的账面市值比分解成三部分，分别是：

          · 企业层面的定价效率

          · 行业层面的定价效率

          · 企业的成长性

定价效率因子越接近于 0 表示定价效率越高，大于 0 表示股价高估，小于 0 则表示股价低估。

筛选过程：

          · 剔除金融业公司

          · 剔除净资产和净利润为负的公司

          · 剔除变量缺失的样本

          · 剔除行业内数据不足10个的样本

          · 上下winsor 1%

         

---

具体计算过程：



数据示例：


附件内容：